水处理迎政策利好，这些个股已获外资加仓

行动方案提出，到2025年，环境基础设施处理处置能力和水平显著提升，新增污水处理能力1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网4.5万公里，新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1000万立方米/日；全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日以上，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日以上。固体废弃物处置及综合利用能力和规模显著提升，危险废物处置能力充分保障，县级以上城市建成区医疗废物全部实现无害化处置。

业内指出，中央各项“十四五”环保产业政策规划陆续出台，污水收集管网建设、再生水资源化利用、污泥无害化处理等细分行业市场空间将不断深化扩大；国盛证券研报认为，过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，城镇污水、垃圾处理，固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业，看好技术优势强、壁垒高的企业。

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近六成行业个股上半年业绩向好：

证券时报·数据宝对申万水务及水治理股进行梳理，发现行业个股上半年业绩普遍向好。以半年报数据或预告区间中值统计，在已发布半年度相关报告的29股中，共计17股实现净利润同比增长或扭亏，占比达到58.62%。

武汉控股、中原环保、复洁环保增速居前三，净利润同比增幅依次为268.54%、62.63%和50.16%。其余个股中，金科环境、鹏鹞环保、舜禹股份、江南水务、海峡环保5股净利润增幅落在20%-30%区间；碧水源、*ST博天、国中水务则顺利实现扭亏。

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从营收规模来看，洪城环境、重庆水务、兴蓉环境和碧水源营收居前，上半年营业收入均在30亿元以上；从盈利规模来看，兴蓉环境、重庆水务、中原环保、洪城环境等4股净利润水平较高，依次为8.47亿元、7.12亿元、5.95亿元、5.85亿元。

重庆水务为区域水务龙头。公司上半年实现营收36.98亿元，同比小幅增长7.12%；污水处理收入22.5亿元，同比增长8.83%，毛利率42.06%。公司现投入运行的污水处理厂有120个，设计处理能力为471.595万立方米/日。国泰君安表示，目前第六期污水处理价格已由重庆市财政局核定中。公司产能增长可期，同时有望迎来新调价周期。

外资持股方面，以绝对量看，北上资金最新持有首创环保高达1.64亿股，持有兴蓉环境8324.12万股，持有重庆水务和中山公用均3000万股以上。

以相对量看，北上资金对倍杰特的持股量较6月底增长了157.65%，洪城环境增幅98.55%。在最新持股超过1000万股的个股中，创业环保和重庆水务的持仓增幅分别有46.8%、21.85%。目前北上资金持有量最大的首创环保，较6月底的持仓增幅也有16.02%。