光刻机突然迎来大消息 480万亿巨头却要爆雷？日本股市首现空头信号

就在刚才，光刻机迎来大消息！

今天午后，根据DigiTimes报道，ASML试图规避荷兰新销售许可禁令，面向中国市场推出特别版DUV光刻机。消息称，如果该项目继续推进，中芯国际、华虹等中国半导体企业可以继续使用荷兰的设备生产28纳米及更成熟工艺的芯片。

不过，从全球的芯片市场来看，却是危机乍现。市值近480万亿韩元的三星电子似乎要迎来业绩“巨雷”。据悉，该公司最近一个季度利润预计将同比暴跌96%，创14年多以来季度最低水平。芯片供应过剩导致巨额亏损。

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与此同时，今年以来，亚洲最牛的股市——日本股市今天亦出现空头信号。日经225指数的30分钟K线今天首次跌破了4月初以来上涨的趋势线。日经225收跌1.7%。那么，这究竟意味着什么？日本牛市是否已经终结？

光刻机大消息

7月6日下午，市场突然传来关于芯片光刻机的大消息。根据DigiTimes报道，ASML试图规避荷兰新销售许可禁令，面向中国市场推出特别版DUV光刻机。消息称如果该项目继续推进，中芯国际、华虹等中国半导体企业可以继续使用荷兰的设备生产28纳米及更成熟工艺的芯片。

消息称该特别版DUV光刻机基于TwinscanNXT:1980Di光刻系统改造，而1980Di是10年前推出的旧型号，不在本次官方禁令范围内。

1980Di是ASML现有效率比较低的光刻机，支持NA1.35光学器件、分辨率可以达到<38nm，理论上可以支持7nm工艺。大多数晶圆厂使用1980Di光刻机，主要生产14nm及以上工艺芯片，很少使用其生产7nm芯片。

最近，荷兰方面正式宣布了最新的决定，要求企业出口先进设备前需要获得许可证，新规将在9月1日生效，明眼人都知道这一规定针对的是谁，不过荷兰此举影响的将不仅是中国芯片，对它自家的芯片设备产业也将造成打击。

在荷兰新规出台之后，ASML表示，根据新出口管制条例规定，该公司需要向荷兰政府申请出口许可证才能发运最先进的浸润式DUV系统（即TWINSCANNXT：2000i及后续推出的浸润式光刻系统）。荷兰政府将决定是否授予或拒发出口许可证，并将向ASML提供许可证所附条件的细节。

ASML在声明中重点指出，荷兰政府新颁布的出口管制条例只涉及TWINSCANNXT：2000i及后续推出的浸润式光刻系统（DUV，深紫外光刻）。而该公司的EUV光刻（极紫外光刻）系统在此前已经受到限制，其他系统的发运暂未受荷兰政府管控。

不过，中国的反制很快就来了。近日，中国方面宣布，将对镓、锗相关物项实施出口管制。而这两种金属被称为“芯片粮食”。为此，美国、荷兰都提出了反对意见。

480万亿巨头却爆雷

值得注意的是，目前的芯片市场景气度似乎并没有想象的那么高。

据路透社消息，三星电子最近一个季度利润预计将同比暴跌96%，创14年多以来任一季度的最低水平。尽管供应减少，芯片供应过剩继续导致巨额亏损。

根据RefinitivSmartEstimate的27名分析师的数据，这家全球最大的存储芯片、智能手机和电视制造商的营业利润在4月至6月这个季度可能会降至5550亿韩元。

如果是这样，这将是三星自2008年第四季度以来的最低利润，当时三星电子报告综合运营亏损约为7400亿韩元。相比之下，去年4月至6月季度的营业利润为14.1万亿韩元。

这是因为，随着存储芯片价格进一步下跌以及库存价值大幅削减，传统上其最大盈利部门——芯片部门可能报告季度亏损约3万亿韩元至4万亿韩元。

根据TrendForce的数据，广泛用于智能手机、个人电脑和服务器的DRAM内存芯片价格在本季度继续下滑，下跌约13%至18%，原因是芯片买家不再购买新芯片并耗尽库存。

不过，分析师表示，由于三星电子和存储芯片同行削减供应，价格跌幅较前几个季度放缓，预计将在第三季度左右触底，尽管大幅复苏可能要到2024年才会出现。

他们表示，尽管目前经济低迷，但三星仍在努力增加其在人工智能（AI）爆炸性领域的芯片需求份额，例如高带宽内存（HBM）和芯片合同制造。

根据五位分析师的平均预测，三星移动业务的营业利润可能约为3.3万亿韩元。

三星预计将于本月晚些时候在首尔推出其最新的可折叠智能手机，比平常提前几周，分析师认为，这是为了在竞争对手苹果发布下一代iPhone之前，更长时间地主导高端手机市场。

这家科技巨头将于周五公布第二季度初步收益结果，然后在本月晚些时候公布全部收益。

日本股市首现空头信号

值得一提的还有日本股市——这一今年以来表现最牛的亚洲市场。今天，日经225指数的30分钟K线首次跌破4月初以来上涨的趋势线。日经225收跌1.7%。

从消息面上看，主要是因为美联储的动作，导致整个亚太股市都表现不佳。北京时间7月6日凌晨2:00，美联储公布了6月会议纪要，几乎所有官员都认为今年还将多次加息。从汇率来看，日本股市上涨的过程，也是日元贬值的过程。而最近日元似乎也有打破贬值趋势的意思。

此前，平安证券首席经济学家钟正生表示，日本股市之所以会有表现主要有以下原因：首先，全球风险偏好上升，因美股受“软着陆”预期和“科技牛”的双驱动。美股波动率指数（VIX）快速下降是直观体现，有较强科技属性的日经225指数（48%为科技行业）获得加持。其次，日元汇率走贬，因美国加息预期升温、日本维持货币宽松。再次，日美名义增速差呈缩窄之势，因日美实际增速相当、通胀收敛。即便目前日本经济仍处于“恢复性”增长，但是在美欧衰退风险的映衬下，表现相对亮眼。最后，日股估值预期向上，因“巴菲特效应”和“交易所督导”打开估值想象空间。

不过，分析人士认为，若上述变量发生变化，日本股市的震荡可能也难以避免。特别是日元升值风险正在加大，日本货币政策转向压力也在上升。

（文章来源：券商中国）

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