禾赛集团第二季度业绩良好,分析师称全年指引却令人失望
作 者 | Michele Pagliaro
译 者丨杨佩奇
【资料图】
了解更多金融信息 | BT财经数据通
作者系长线投资者、世界500强公司知名分析师。
我维持对禾赛集团股票的“持有”评级不变。在这篇文章中,我将重点关注禾赛最近的季度财务业绩及其全年指引。禾赛集团2023年第二季度的财务业绩超出预期,但该公司下调了其全年的出货量指引。考虑到超出预期的业绩和令人失望的指引,我维持对禾赛的“持有”评级。
1
2023年第二季度的预期
在8月中旬禾赛发布第二季度实际业绩之前,分析师和该公司管理层此前都预计该公司在2023年第二季度的表现将相当不错。
在营收增长方面,市场此前预期禾赛2023年第二季度营收将达到4.2亿元人民币,同比增长99%,环比下降2%。同样,该公司此前曾在5月份的指引中表示,预计其收入同比增长94%-104%,在最近一个季度达到4.1亿至4.3亿元人民币之间。
在5月23日的2023年第一季度财报电话会议上,禾赛还概述了其2023年第二季度激光雷达总出货量同比增长“十倍”,达到约50000台的指引。
另一方面,根据S&P Capital IQ的共识数据,分析师此前预计禾赛的经营亏损可能会从2023年第一季度的- 1.28亿元人民币扩大到2023年第二季度的- 2.1亿元人民币。
下面我将重点介绍禾赛集团2023年第二季度的实际财务业绩与市场预期和该公司指引的对比。
2
第二季度业绩令人惊喜
8月14日,禾赛集团发布了该公司2023年第二季度的财报。数据显示,该公司最近一个季度的业绩远远好于预期。
与4.2亿元人民币的普遍预期相比,禾赛集团今年第二季度的收入同比增长109%,环比增长2%,达到4.4亿元人民币。同时,禾赛的经营亏损也从今年第一季度的- 1.28亿元人民币收窄至2023年第二季度的- 1.14亿元人民币,并且超过了市场预期的- 2.1亿元人民币的经营亏损。
此外,禾赛集团2023年第二季度的激光雷达总出货量为52106台,比该公司早些时候的第二季度指引目标50000台还要高出4%。
禾赛在8月14日的2023年第二季度财报发布会上提到,该公司市场份额的增长和良好的费用控制是推动其财务业绩高于预期的主要因素。
禾赛在最近的季度财报电话会议上还指出,其在全球激光雷达市场的份额从2021年的42%上升到去年的47%,该公司2023年第二季度的出货量好于预期,这表明其市场份额将进一步提升。另外,禾赛还表示,“我们的制造成本结构正在持续改善”,这使得该公司的经营亏损不断收窄。
值得注意的是,在该公司发布2023年第二季度业绩的第二天,禾赛的股价一度上涨了6%。禾赛发布业绩后的股价表现传递出一个信号,即市场对该公司第二季度的实际财务表现非常满意。
然而,禾赛集团今年下半年的前景并不像投资者所希望的那样好。
3
全年业绩指引令人失望
禾赛集团将该公司2023财年全年激光雷达出货量预期从之前的25万台下调至22万台,下调幅度为-12%。禾赛在最近的第二季度财报发布会上表示,该公司指引下调主要是由于“OEM客户的延迟,特别是与新车型发布延迟有关”。但市场上投资者认为,糟糕的经济状况和低迷的需求也可能是导致该公司业务前景疲弱的关键因素。
根据禾赛2023财年18亿元的收入指引及其最新的22万台激光雷达出货量指引,可以推断出跟上半年相比,禾赛的平均售价预计将大幅下降-30%,至约7000元人民币。在该公司第二季度财报发布会上,高盛分析师强调了“电动汽车领域的价格竞争”以及由此产生的“激光雷达产品的价格压力”,这或将反映在禾赛集团2023年下半年的平均售价指引中。
简而言之,我对禾赛较低的2023财年全年出货量指引以及该公司今年下半年平均售价可能下降感到失望。
4
结论
一方面,禾赛集团2023年第二季度的实际营收和亏损好于市场预期。另一方面,在我看来,禾赛的2023财年出货量指引和2023下半年的平均售价下降预期令人失望。因此,我维持对禾赛股票的“持有”评级不变。
【BT财经温馨提示】本文章仅供参考,不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。
文章系作者个人观点如有疑问及任何意见反馈可直接在评论区留言。
原文标题 : 【BT金融分析师】禾赛集团第二季度业绩良好,分析师称全年指引却令人失望
关键词:
您可能也感兴趣:
今日热点
为您推荐
失业保险金一个月多少钱?失业金一共能领几个月的?
南韩丝是什么面料
母亲突发疾病,7个月宝宝家中溺亡!遇到有人癫痫发作该怎么办?
排行
最近更新
- 禾赛集团第二季度业绩良好,分析师称全年指引却令人失望
- 用在线文档就能减碳,腾讯文档与SSV碳中和实验室邀你开启全新...
- 拼多多有价格保护吗?价格保护规则是什么?
- 港股异动 | 中航科工(02357)涨超3% 中期纯利增加26.77% ...
- 港股异动 | 名创优品(09896)涨超8%创新高 23财年经调整...
- 有友“左右为难”!泡椒凤爪销售失利,爱玩理财却“交学费”……
- “上热下冷”或成“上冷下热”,锦纶年内峰值或将在8月上旬
- 甲醛大户被揭秘,不是壁纸和乳胶漆,而是这3种生活常见物
- 8月22日山东义信化工溴素报价暂稳
- 怎么在qq群里发红包让大家抢(qq群怎么抢红包)
- 小学数学口算训练六年级上册答案浙江教育(小学数学口算训练...
- 抖音《戏腔戏调2》完美收官,890万+网友在直播间共赏戏曲之妙
- 陆海光:71路忆往
- 《暗黑4》玩家群情激愤:因缺少在线内容而感到被骗
- 购买火车票请注意!今起12306有这些变化
- 宏源净化设备有限公司_关于宏源净化设备有限公司介绍
- 淘天集团成立物流部 快手申请注册“小红车”商标
- 赶紧学起来!古人过七夕的传统习俗其实是这样的……
- 以脚步丈量城市!“城市漫步”为何成为旅行新风尚?
- 商品期货收盘多数上涨,焦煤涨超5%,焦炭、纯碱、铁矿石涨超4%
- citywalk的尽头,是菜市场旅游?
- 武冈市举办“青春有约·团缘七夕”联谊交友活动
- 国内低库存支撑 沪铜短期止跌反弹
- 陕西延安一煤矿瓦斯爆炸 已致7人死亡
- 一鼻甩出2.8公斤毒品!它们,立大功!
- 非本市户籍失业人员的失业金如何申请?需要哪些条件的?
- MOSFET的电特性,更高的导电状态,怎么做到的?
- 陕西省渭南市发布冰雹橙色预警
- 2023山东一级建造师准考证打印时间:9月5日-10日
- 北京密云多措并举为乡村振兴注入新动能