当代置业手握136亿现金陷入债务违约后穆迪将其公司家族评级再下调
中华网财经10月27日讯:几乎在当代置业公告2021年到期的2.5亿美元优先票据本金及其应计但未付利息的还款安排未能达成而事实性违约的同一时间,国际评级机构穆迪也宣告已将当代置业的公司家族评级(CFR)从“Caa2”下调至“Ca”。
据悉,早在半月前,当代置业曾就该笔美元票据寻求展期三个月。10月12日,穆迪第一时间将其评级从B2下调至Caa2,其发行债券的高级无抵押评级从B3下调至Caa3,并将上述评级列入可能进一步下调的观察。
中华网财经10月11日报道显示,当代置业(中国)有限公司在港交所公告称,寻求将2021年10月25日到期、票息12.85%的优先票据赎回35%后,剩余部分到期日延长三个月,以改善流动性和现金管理,并避免任何潜在的偿付违约。当日另一份公告显示,公司控股股东和总裁将提供8亿元人民币的股东贷款。
值得注意的是,在此次下调评级的同时,穆迪已将当代置业已发行债券的高级无抵押评级从“Caa3”下调至“C”。展望从评级观察名单改为“负面”。本次评级行动结束了2021年10月11日起的当代置业评级下调审查。
穆迪副总裁/高级分析师Celine Yang表示:“评级下调反映了我们对当代置业债券持有人回收前景的预期,该公司于10月26日宣布其未能达成2021年10月25日到期的2.5亿美元债券还款安排。”
负面展望反映了穆迪认为当代置业债权人的回收前景可能进一步减弱。当代置业的“Ca”CFR反映了该公司在偿还债券方面的发生违约以及债权人的回收前景不佳。当代置业的还款风险将继续升高,因为此次未能安排还款可能引发交叉违约并加速公司偿还其他债务。
穆迪预计,截至2021年6月底,该公司的136亿元无限制现金将不足以全额偿还所有到期债务。当代置业必须依靠资产出售或获得潜在投资者的投资来筹集资金以偿还债务。然而,上述筹资活动具有很大的不确定性,债权人的回收前景仍然不确定。
在环境、社会和治理(ESG)方面,穆迪考虑了当代置业薄弱的财务管理。穆迪还考虑了该公司创始人兼董事长张雷先生的所有权集中度,截至2021年6月底张雷先生持有该公司约66.1%的股份。
由于结构性从属风险,当代置业的“C”高级无抵押债务评级比该公司的“Ca”CFR低一个子级。从属风险是指当代置业的大部分债权在其运营子公司,在破产情况下该部分债权的受偿顺序优先于控股公司的债权。此外,控股公司缺乏缓解结构性从属的重大因素。因此,控股公司索赔的预期回收率将较低。
穆迪表示,如果当代置业偿还其到期债务并大幅改善其流动性状况,则可能形成正面评级势头。
资料显示,当代置业(中国)有限公司由房地产开发商人张雷于2000年在北京成立,张雷现任公司董事长,于2013年7月在香港交易所上市。截至2021年6月,该公司土地储备总面积约为1680万平方米。
财务数据显示,截至2021年6月末,当代置业的可用现金余额约人民币136亿元,即使手握136亿现金,当代置业同样被2.5亿美元债务难倒了。不过此举业界人士称之为财务“粉饰”,也有认为这是学花样年“战术性”违约。
(中华网财经综合 文/卫东)
您可能也感兴趣:
为您推荐
保险打工人年终奖多数和上年持平或下降,怎样发才合理?
A股5家上市险企去年保费收入增长0.03% 行业整体增速放缓
8家险企股权被挂牌转让,为何险企股权不再被追捧?
排行
最近更新
- 新旧交锋 2022年的酒店市场谁能胜?
- 车厘子价格普遍上涨,今年春节还能实现“车厘子自由”吗?
- 别忘了陪你吃康师傅的人
- 选车困难症?家用MPV王者传祺M6 PRO帮你治愈
- 二手高端消费品市场发展潜力巨大,信任危机何解?
- 黑龙江:激发科技创新潜能,甄选重大科技成果做好就地转化
- 山东将在中医药服务模式等方面开展先行先试 不断提升服务能力
- 精准对标SpaceX,瞄准“液体可回收复用火箭”,深蓝航天完成...
- 山东将培育农业特色产业单项冠军,如何走好“夺冠之路”?
- 混合云成为企业上云最优选择,未来发展挑战与机遇并存
- 金普新区五大主导产业增势强劲 持续推进智能化升级
- 自贡高新区推进营商专员进企业 着力打造“高兴办”营商品牌
- 山东省新生优势加速凝聚 发展动能实现新跨越
- 秃如其来的生意!斗不过植发,“假发第一股”瑞贝卡被遗忘
- 去年新增减税降费超万亿 涉税违法行为更将严查严办
- 奥园10.78亿元出售加拿大项目 助力境外债务重组
- 消息指蔚来正考虑在新加坡二次上市 公司回应:不予置评
- 绿地控股披露2022年上半年拟新增不超760亿元担保额度
- 保障“舌尖上的安全”2021年我国主要农产品监测合格率97.6%
- 特斯拉发布强劲财报 警告供应链问题将持续至2022年
- 冠城大通拟计提存货跌价准备约6-7亿元等预计2021年净利润亏8-9亿元
- 平安幸福年 同心共守护
- 新能源车企频频切入保险赛道 意在扩大产业链条
- 张一鸣再退出多家字节关联公司职务 卸任字节跳动法定代表人
- 国家药监局:推进化妆品新法规平稳实施 严防严管严控化妆品安...
- 三部门发文明确金融机构客户尽职调查具体要求3月1日起施行
- 十部门:到2025年培育形成一批叫得响、质量优、特色显的农村...
- 异乡过年,温暖不减
- “就地”过春节,精彩不一样
- “只卖9块9”的“隔离险”,葫芦里装着什么药?