【新要闻】上半年“守住了”！雅居乐的新难关：8月还有6亿美元债要还

2022年上半年偿还了多笔到期债务，雅居乐的安全关守住了。

据7月22日消息，雅居乐8月到期美元债势创11月11日以来最大涨幅，该公司5.125%债券每1美元涨7.9美分，至92.7美分。

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另据7月11日雅居乐公告，全额赎回2022年7月13日到期的私募债，资金到达指定账户。该债券本金额为人民币15亿元，票面利率为6.2%。

提前2天赎回，雅居乐对外释放了如期兑付债务的信心。接下来，就看8月融资是否顺利，还有两笔共计6亿美元债能否顺利闯关。

积极自救

2021年报显示，雅居乐的现金及银行存款约384.2亿元（本文所指金额，除特别说明，都是指人民币），骤减24%。其中，不受限制现金仅228.03亿元，较上一年减少了212亿元，同比下降45.6%。

与此相对的是公司高额债务。截至2021年12月31日，雅居乐借款总额达834.74亿元。其中，需一年内偿还的银行借款就有171.45亿元，优先票据有69.98亿元。

为应对到期债务，雅居乐自去年就不断已出售旗下资产。

2021年7月至12月，雅居乐出售了酒店、商场、售楼部、小区商业配套等14项非核心物业，金额合计达28亿元，其中11.49亿元已到手，剩余16.51亿元将于今年拿到。

除出售物业资产外，雅居乐还出售了部分附属公司股权。2021年度，雅居乐通过出售附属公司获得了总计42.61亿元的收益，比2020年增加了18.36亿元，涨幅达75%。

进入2022年，雅居乐继续卖卖卖。比如，今年1月，雅居乐集团宣布，拟以18.43亿元出售广州利合集团26.66%的股权给中国海外发展有限公司的间接全资附属公司。1月28日，中国海外发展旗下的公司中国海外宏洋集团（00081.HK）公告，公司拟斥资约9.99亿元收购雅居乐旗下3个地产项目的股权。

4月4日，雅居乐公告称，以总计17.91亿元的价格向海螺创业先后出售了6家公司股权。6月30日，雅居乐又公告称，拟以7.64亿元价格出售重庆雅锦房地产开发有限公司给首金新创(北京)置业发展有限公司，出售股权及股东贷款净额用于集团运营。

雅居乐表示，考虑到当前房地产市场的状况及日益严峻的经营环境，以及项目公司销售表现欠佳及项目成本持续上涨。董事会认为，签署框架协议将在出售其在项目公司的权益后，立即向集团提供现金流入，从而增加集团的流动资金，并有助于集团满足其未来业务发展的营运资金需求。

闯关8月

公开资料显示，雅居乐8月有2笔债务要偿还，分别为8月14日到期的2亿美元票据，以及8月31日到期的4亿美元票据。

评级机构标普指出，2022年雅居乐将通过资产出售获得100亿-110亿元人民币的资金；另有价值约110亿-130亿元人民币的境外资产，也可在必要时变现。

值得一提的是，雅居乐的销售业绩已出现大幅下滑。2022年上半年，预售金额合计394.5亿元，同比减少47.6%；对应建筑面积为307万㎡，平均售价为12848 元/㎡，对比去年同期15539元/㎡下降17%。

穆迪认为，未来6-12个月内，雅居乐是否有能力通过新借款或资产处置筹集新资金，以管理其再融资需求并补充其资产负债表流动性，存在不确定性。

事实上，7、8月为年内房企第二波偿债高峰，单月到期余额超千亿。据中指院统计，截至2022年6月30日，2022年下半年房企尚在存续期的债券余额为4920.7亿元，其中信用债占比64.6%，海外债占比35.4%；一年内到期余额为9723.7亿。其中信用债占比62.3%，海外债占比37.7%，境内债务偿债压力较大。2022年1-6月信用债、海外债的发行到期债务比分别为138.1%、8.8%，总发行债务比为71.5%。

由于海外债发行量极低，房企只能继续动用自有资金偿还到期债务；同时存量债务中，很多已经发起过交换要约，再度延期可能性不高，部分房企将面临较高的偿债风险。

南都·湾财社记者 王艳玲

关键词： 上半年守住了雅居乐的新难关8月还有6亿美元债要