南光转债｜新债分析

接下来是新债分析：

可转债名称：南光转债

(相关资料图)

申购时间：11月24日

中签缴款日：11月28日

公司基本面：

南大光电主营业务是先进前驱体材料、电子特气、光刻胶及配套材料三类半导体材料产品生产、研发和销售。产品主要应用于集成电路、平板显示、LED、第三代半导体、光伏和半导体激光器的生产制造。

公司近3年营收复合增长率62.74%，净利润复合增长率38.41%，营收成长性优秀，净利润成长性优秀。

分析：正股估值较合理，今年三季度净利润同比70.33%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性

债券规模：9.00亿元

债券评级：AA-

转股价值：97.65元

预计上市首日溢价率：28%左右

分析：债券评级稍差，转股价值一般，当前溢价率较低，参考已上市的环旭转债、洁美转债，预计南电转债上市价格在125元附近。

关键词： 南光转债｜新债分析 半导体激光器 第三代半导体