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重磅!牧原、正大、温氏、双胞胎签订《互不挖人公约》!6大巨头出栏仔猪大增,产能去化开始提速?未来走势如何?


(相关资料图)

来源:猪业信息

读:6月20日,牧原集团开放日第十八届养猪节共创共享论坛主要围绕生产管理、饲料营养和企业管理展开讨论。猪企5 月出栏量环比增速扩大,现金流持续消耗影响下,行业出栏均重稳中有降、仔猪占比明显抬升,或表明行业出栏节奏有所加快。仔猪价格加速回落,行业或陷全面亏损,有望倒逼母猪产能加速去化。猪价底部 或为重要配置时间节点。

会上,牧原、正大、温氏、双胞胎签订《互不挖人公约》。

互不挖人公约

为减少内卷,文明发展,我倡议:
不挖人,不拆台。
如有违约,加倍反制。
发起人:牧原 温氏 双胞胎 正大
2023年6月20日
5月出栏环比增速扩大,价格基本稳定。
从出栏量上看,2023 年5 月,13 家上市猪企合计出栏生猪1262 万头,环比+3.3%、主要系头部猪企出栏增长所致,同比增速扩大至14%。其中,13 家猪企中,仅傲农生物、天邦股份、唐人神、金新农环比增速超10%,7 家猪企出栏量环比出现下滑。
从猪价上看,2023 年5 月,11 家上市猪企肥猪销售均价14.4 元/公斤,环比上涨0.04 元/公斤、基本持平,和行业猪价走势保持一致。2023 年1-5 月,13 家上市猪企累计出栏生猪5851 万头,同比增长11%、继续保持快速增长趋势。其中,唐人神、华统股份、东瑞股份等3 家上市猪企出栏同比增速超过50%。
出栏体重稳中有降,仔猪占比明显抬升。
从出栏体重上看,2023 年5 月,猪价持续位于成本线以下运行,行业现金流压力逐步加大,根据我们估算,大部分猪企5 月出栏均重稳中有降,或表明行业出栏节奏有所加快。从销售结构上看,2023 年5 月,6 家上市猪企合计销售仔猪85 万头,环比增长41%,占比抬升2.3 个百分点至9.0%。
猪价有望企稳回升。主要逻辑在于:1)供给端。23 年1 月至今,能繁母猪产能重启去化,累计去化幅度2.4%。按照能繁母猪产能传导周期进行推算,生猪供给压力或逐步缓解。
2)需求端。我国猪肉消费量呈现明显的季节性消费特征,参考往年猪肉消费情况,每年春节之后猪肉消费最为疲软,二季度整体处于低位,三季度环比二季度有明显改善,四季度消费环比三季度进一步改善、并一直延续至春节。
基于此,考虑到母猪产能重启去化,生猪供给压力或逐步缓解,同时叠加需求季节性好转,预计猪价有望企稳回升。
产能或加速去化,板块或迎配置窗口。
2023 年5 月,13家上市猪企出栏环比增长3.3%、同比增速扩大至14%,为加快现金回流,出栏体重稳中有降、仔猪占比明显抬升,行业出栏节奏有所加快。
仔猪价格快速回落,行业或陷入全面亏损,有望倒逼母猪产能加速去化。参考最近两轮猪周期,猪价底部时期或为重要配置时间节点,产能去化为重要催化因素。
当前猪价大稳小动,未来走势如何?
生猪价格经历小幅反弹以后,再次呈现止涨小幅回落表现。据搜猪网监测数据显示,经过五天的持续小幅反弹后,全国生猪出栏均价累计出现近0.2元/公斤左右的上涨,从几天前14.2元/公斤反弹至14.4元/公斤附近。
总体来说,目前全国各地生猪价格行情变化不大,整体仍保持大稳小动局面为主。
不过,生猪价格经历小幅反弹以后,再次呈现止涨小幅回落表现。据搜猪网监测数据显示,经过五天的持续小幅反弹后,全国生猪出栏均价累计出现近0.2元/公斤左右的上涨,从几天前14.2元/公斤反弹至14.4元/公斤附近。
其实,生猪价格之所以能够出现短暂的小幅反弹行情,并不是供需基本面发生了扭转,而是市场情绪所致,由于端午假期的临近,养殖端是存在看涨情绪的,但从最终的实际效果来看,端午假期对生猪市场行情略有提振,猪肉终端需求增量不明显始终掣肘猪价的反弹力度,甚至是反弹形势的形成。
因此,随着看涨预期的落空,养殖端压栏情绪松动,市场认价出栏情绪的升温,随之而来的是生猪供应的增多。再者,屠宰冻品库存水平持续高位,节前囤货采购积极性不高,大多以按需采购操作为主。总体来看,端午节日效应对猪价拉涨或有限,预计短时猪价仍将以窄幅震荡为主。

END

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