【国际大宗商品早报】农产品及金属全线下跌 国际油价小幅上涨

•芝加哥主要农产品期价11日收盘全线下跌。

•国际油价11日上涨，美油、布油分别收涨0.45%、0.47%。

•纽约金价11日下跌0.12%。

【资料图】

•伦敦金属交易所基本金属价格11日收盘时全线收跌。

【农产品】

美国农业部11日发布的作物、世界农业供需评估报告中性偏积极，芝加哥期货交易所玉米、小麦和大豆期价11日全线下跌。当天，芝加哥期货交易所玉米市场交投最活跃的12月合约收于每蒲式耳4.8725美元，比前一交易日下跌9美分，跌幅为1.81%；小麦9月合约收于每蒲式耳6.2675美元，比前一交易日下跌11美分，跌幅为1.72%；大豆11月合约收于每蒲式耳13.075美元，比前一交易日下跌10.75美分，跌幅为0.82%。

报告预计2023年美国玉米单产每英亩175.1蒲式耳，大豆单产每英亩50.9蒲式耳，均低于行业预期。

报告预计美国2023年玉米产量151.11亿蒲式耳，环比下降2.1亿蒲式耳。报告将美国2022-2023年度玉米期末库存上调5500万蒲式耳至14.57亿蒲式耳，玉米出口量下调5000万蒲式耳至16.25亿蒲式耳，进口量上调500万蒲式耳。报告将2023-2024年度美国玉米期末库存下调6000万蒲式耳至22.02亿蒲式耳，预计2023-2024年度美国玉米出口量20.5亿蒲式耳。

报告将2022-2023巴西玉米产量上调200万吨至1.35亿吨，预计2023-2024年度全球玉米库存3.111亿吨，同比增加1300万吨。其中欧洲玉米产量下降350万吨，乌克兰产量增加250万吨至2750万吨。报告预计巴西2024年玉米产量1.29亿吨。

报告预计2023-2024年度美国大豆期末库存2.45亿蒲式耳，将2022-2023年度美国大豆出口量下调500万蒲式耳至19.8亿蒲式耳，新作物大豆产量下调至18.25亿蒲式耳。

报告预计2023-2024年度巴西大豆产量1.63亿吨，全球期末大豆库存1.198亿吨。

报告将2023-2024年度美国小麦库存提高2300万蒲式耳至6.15亿蒲式耳，出口下调2500万蒲式耳至7亿蒲式耳。

报告预计2023-2024年度全球小麦期末库存2.656亿吨，稍低于7月2.665亿吨预测。报告预测小麦出口国小麦库存增加120万吨，并将出口国小麦产量下调60万吨。其中欧洲小麦产量下降300万吨，加拿大小麦产量下降200万吨，乌克兰小麦产量增加350万吨，哈萨克斯坦产量增加100万吨。报告将全球小麦交易量下调220万吨。

随着全球饲料消费复苏，市场分析机构预计玉米、小麦和大豆未来30天或触底。由于进口商将被迫从黑海以外地区购买小麦，美国大豆供应吃紧，今年冬天南美洲天气是否理想将至关重要。（芝加哥分社记者 徐静）

【能源】

国际油价11日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格上涨37美分，收于每桶83.19美元，涨幅为0.45%；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨41美分，收于每桶86.81美元，涨幅为0.47%。

虽然原油价格走势受到一定的阻碍，但目前供应紧张的局面仍旧主导油价高位震荡，国际油价于上周录得连续第七个周线涨幅。

国际能源署（IEA）在月报中表示，预计全球需求将创纪录，并且由于沙特和俄罗斯持续削减供应，进入秋季原油供应或进一步收紧。

IEA估计，6月全球石油需求达到创纪录的1.03亿桶/日，且本月可能再创新高。与此同时，沙特阿拉伯和俄罗斯的减产势将导致2023年剩余时间内库存大幅下降，IEA称，这可能会推动油价进一步上涨。

澳洲国民银行的大宗商品和碳战略市场主管Baden Moore表示，今年下半年原油市场可能会出现供应缺口，但缺口将小于OPEC预测的约200万桶/日。“尽管我们对供应缺口的预测较低，但我们预计这足以推动2023年下半年的油价超过90美元/桶。”

不过，对于涨势的趋缓，CMC Markets驻奥克兰的市场分析师Tina Teng说：“尽管OPEC+减产和需求前景改善仍是看涨因素，但石油市场可能已经因数周的上涨而超买。”

此外，美国通胀超预期下跌，继续加息的压力缓和，CME“美联储观察”显示，美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为88.5%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为11.5%；到11月维持利率不变的概率为72.1%，累计加息25个基点的概率为25.7%，累计加息50个基点的概率为2.1%。

综合来看，分析机构认为，虽然宏观压力有所缓解，基本面供应趋紧，但经过连续数周的上涨，目前涨势趋缓，需警惕国际油价冲高回落的风险。

【金属】

纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价11日下跌2.3美元，收于每盎司1946.6美元，跌幅为0.12%。

美国劳工部11日公布的数据显示，今年7月美国生产者价格指数（PPI）环比上涨0.3%，为1月份以来的最大增幅；同比上涨0.8%，高于预期增长0.7%。市场分析人士认为，尽管7月美国生产者价格指数上涨，但是仍然反映出总体通胀趋势在缓解。

因美元指数、美国国债收益率近日上涨，金价继续向1900美元下滑。市场对美联储本轮周期是否还有一次加息的疑虑也继续打压金价。

市场分析人士认为，8月底召开的杰克逊霍尔经济研讨会或能为美联储下一步货币政策举动提供一些线索。

当天9月交割的白银期货价格下跌7.8美分，收于每盎司22.743美元，跌幅为0.34%；10月交割的白金期货价格下跌0.2美元，收于每盎司914.6美元，跌幅为0.02%。（芝加哥分社记者 徐静）

受需求前景担忧、美元走强等多种因素影响，伦敦金属交易所基本金属期货价格11日全线收跌。其中，3个月期铜报收于每吨8294.5美元，较前一交易日下跌91.50美元，跌幅1.09%。当周3个月期铜累计下跌近3%，创下近三个月来最大单周跌幅。市场分析人士认为，7月份中国金融数据不及预期给基本金属市场带来压力。与此同时，美元指数连续第四周上涨也给铜价带来冲击。另外，交易所数据显示，截至11日的当周，上海期货交易所的铜库存增加了1.5%，且伦敦金属交易所注册仓库铜库存也已经连续几周增加，目前处于6月19日以来的最高点，也增加了市场对铜需求前景的担忧。

3个月期镍报收于每吨20241美元，较前一交易日下跌200美元，跌幅0.98%。当周上海期货交易所监测的仓库中，镍库存增加480吨，增幅达15.4%。

需求忧虑也同步影响其他金属。除期铜下跌以外，11日，3个月期铝报收于每吨2175.50美元，较前一交易日下跌28.50美元，跌幅1.29%。3个月期锌报收于每吨2397.50美元，较前一交易日下跌59.50美元，跌幅2.42%。3个月期铅报收于每吨2109美元，较前一交易日下跌27.50美元，跌幅1.29%。3个月期锡报收于每吨26457美元，较前一交易日下跌428美元，跌幅1.59%。

【日内重点关注】

14:00 德国7月批发物价指数月率和年率

20:00 加拿大至8月11日全国经济信心指数

待定  国家能源局发布全社会用电量数据

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