跑赢99% 同行的韩国Asset Plus基金：小型芯片材料和设备供应商迎买入良机

(相关资料图)

今年表现超过同行99%的基金AssetPlus Korea Rich Together表示，韩国小型芯片材料和设备供应商提供了比存储芯片巨头更丰厚的机会。该基金在2023年预计上涨39%。基金策略是筛选那些正在增加产品或扩展到新市场的公司，并以自由现金流与市值比率作为关键指标。

此策略意味着避开芯片行业的领导者三星电子 (SSNLF.US) 和SK海力士。尽管这两家公司的市盈率较低，基金经理认为，在巨额资本支出的影响下，企业的自由现金流每年都会大幅减少。像材料和设备制造商这样的芯片供应链上的公司似乎更具吸引力。例如，最近增加了对TEMC公司的持股，该公司是一个向SK海力士供应工业气体的供应商，认为此投资能获得超过两倍的回报。

该基金亦投资于韩国Kospi指数，还投资于追踪小型股票的韩国Kosdaq指数。据数据显示，过去五年中，该基金的年化回报率为9.16%，在同行中表现优秀。基金回报率优异得益于对韩国娱乐行业(如SM Entertainment Co.)、电动汽车零部件供应商(如Seoyon E-Hwa Co.)以及国防供应商(包括Hanwha Aerospace Co.)的早期投资。此外，基金经理表示，即使韩华航空(Hanwha Aerospace Co.)今年迄今上涨了79%，但仍然具有吸引力，因为全球国防产业的规模预计约为记忆芯片行业的五倍大。

该基金最近进行了以下投资变动：

增加了KNJ公司的5%股权，该公司是半导体晶圆刻蚀过程中使用的组件供应商；

购买了Jusung Engineering Co.的股票，该公司是SK海力士的供应商，并将英特尔公司列为客户；

在Lunit公司获利后退出投资；

在Osstem Implant公司进行要约收购期间出售了其股份；

在SM Entertainment股权争夺战之前出售了超过一半的持股份额，后来在BTS旗下的Hybe Co.公司退出与Kakao公司的争夺后重新增加了一些持股；

在电动汽车电池材料供应商Jeio Co.公司首次上市后股价飙升超过50%后退出投资。

关键词：