富途证券：富达国际继续看好科技、半导体 或可迎来高水平增长

前言：每个时代都有其特定的「弄潮儿」，在机构化投资的大时代，掌管着巨额资金的头部基金经理就是股票市场的「弄潮儿」，他们的「触觉」无疑也是最灵敏的。近期市场迎来复苏，富达国际作为全球头部机构，对如何把握新机遇提出了新的观点。

在企业盈利强劲增长的支持下，亚洲各地经济复苏的步伐正在加快。亚洲区资者应如何在捕捉新机遇的同时，做好与波动重现和通胀上升相关的风险管理？

对此，富达国际亚太区首席投资官Paras Anand发表了最新观点。

资料显示，富达国际是一家拥有超过50年历史的私人公司，总资产达7399亿美元，服务的客户包括中央银行、主权财富基金、大型企业、金融机构、保险公司、财富管理公司及个人投资者。

精彩观点

某些关键领域，如科技、半导体以及与消费者活动相关的领域，将继续提供高水平的收益增长。

与其他地区相比，亚洲能更好地应对通胀上升。

第三季度的一个关键主题在于，如何在结构性增长驱动力与防范波动的下行保护之间取得平衡。

在全球需求变得更加健康和通胀上升的背景下，均衡的市场敞口将有助于亚洲资产回报的提升。

富途摘录富达国际最新观点全文如下：

疫情再次爆发对亚洲市场有何影响？

在评估亚洲与疫情相关的问题时，我们仍然看到一些挑战，特别是在印度等经济体以及台湾、日本和新加坡等出现本地爆发的市场。然而，我们发现投资者正从一些相对短期的事件，转而关注经济和企业较长期的增长前景，以及具有吸引力的结构性驱动因素。

对印度等亚洲新兴市场有何启示？

随着大众对公共卫生挑战的广泛关注，新兴市场投资者应继续关注积极的长期增长机会。例如在印度，尽管该国的人均消费仍落后于亚太地区的其他经济体，其消费水平正呈现上升趋势。此外，印度的数字经济发展进程也是投资者最关心的领域之一，即将进行的部分IPO正反映了该国企业的快速发展。

继续看好科技、半导体

对通胀上升担忧的加剧将如何影响亚洲区资产？

与世界其他地区相比，亚洲在应对更高通胀方面处于有利位置。在过去的十年里，亚洲地区在大宗商品、货物和劳动力成本方面已经经历了相对较高的通胀。我们会将当前的环境看作成一个被更高通胀所笼罩的高增长环境。

第三季度亚洲区前景如何？

基于我们在亚洲的实地分析和调研，我们认为当前营商环境总体而言是向好的。某些关键领域，如科技、半导体以及与消费者活动相关的领域，将继续提供高水平的收益增长。值得注意的是，日本的企业盈利也远高于预期。

第三季度关注三个领域

第三季度投资者应聚焦哪些关键领域？主要有以下三点：

第一、均衡的市场敞口。平衡，对于积极的长期结构性驱动因素和下行保护的敞口十分关键，尤其是在更高通胀环境导致波动的情况下。总体来看，我们认为在全球需求变得更加健康和通胀上升的背景下，将有助于亚洲资产回报的提升。

第二、落后者正在积蓄力量。我们对过去12-18个月内复苏仍处于落后的地区保持乐观态度，包括东南亚和印度，因为这两个地区拥有强劲的长期增长前景。我们也看好澳大利亚和日本市场，因为可以找到有吸引力的风险和回报组合。在日本市场，企业将受益于全球经济增长的改善，我们认为资产负债表的流动性也提供了韧性。

第三、更广泛的行业布局。如果投资者在不同的行业板块拥有更加均衡的敞口，那么他们在第三季度将有机会获得优异回报，包括如科技这一类较高增长的行业，以及工业、消费和金融领域。

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