红星美凯龙为偿债筹资拟发10亿公司债 其有息负债占净资产的97.2%

中华网财经10月27日讯：据上海证券交易所发布公告称，红星美凯龙拟发行一笔规模为60亿元的公司债券，票面利率未定。其中，本期的发行规模为不超过10亿元。

信息显示，该笔债券名为“红星美凯龙家居集团股份有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”。发行规模不超过人民币60亿元（含60亿元），采取分期发行方式。本期债券合计发行规模不超过10亿元（含10亿元）。

红星美凯龙表示，本期债券募集资金扣除承销费用等相关费用后，拟用于偿还有息负债。

本期债券的期限为3年，附第2年末发行人调整票面利率选择权和债券持有人回售选择权。发行人有权决定是否在本期债券存续期的第2年末调整本期债券后1年的票面利率。

本期债券的起息日为2020年10月30日，计息期限为2020年10月30日至2023年10月29日；若债券持有人在存续期的第2年末行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为2020年10月30日至2022年10月29日。

公告显示，本期债券的牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人均为中山证券有限责任公司。联席主承销商则包括了中国国际金融股份有限公司、宏信证券有限责任公司和国泰君安证券股份有限公司。

有息负债占净资产的97.18%

募集说明书风险提示，发行人有息债务主要为长期借款、应付债券、一年内到期的非流动负债和短期借款。2020年6月末，发行人合并口径有息债务余额合计4,833,503.10万元，包括短期借款354,252.03万元、长期借款1,896,577.37万元、应付债券613,366.54万元、一年内到期非流动负债11,213,193.74万元、其他流动负债中的资产支持证券和超短融部分127,930.45万元、其他非流动负债2628,182.97万元。

有息负债余额占负债总额的比例为60.25%，占净资产的比例为97.18%。有息负债占负债总额和净资产的比例较高，使发行人的经营存在一定的偿付风险，如果发行人持续融资能力受到限制或者未能及时、有效地做好偿债安排，可能面临的偿债压力会对其经营活动产生不利影响。

超六成资产受限

此外，截至2020年6月末，发行人受限资产权利价值为7,957,061.15万元，占资产总额的比例为61.23%。为提供合规足值的融资担保，发行人已设定担保的资产规模较大，影响发行人的资产变现能力。

资料显示，截至2020年6月末，公司共有334家自营商场及委管商场，覆盖全国29个省、直辖市、自治区的209个城市，商场总经营面积20,953,810平方米。

中期业绩同比下滑超五成

受疫情影响，2020年1-6月和2019年1-6月公司营业收入分别为602,444.09万元和775,711.45万元，下滑金额为173,267.36万元，下滑比例为22.34%。主要系公司受疫情影响及公司相应推出的免租政策所致；公司利润总额分别为155,671.98万元和357,464.52万元，下滑金额为201,792.54万元，下滑比例为56.45%。主要系公司营业收入下降、财务费用增加所致；公司净利润分别为115,425.37万元和286,135.42万元，下滑金额为170,710.05万元，下滑比例为59.66%。

募集说明书中，对于业绩下滑等红星美凯龙表示，预计三季度经营数据会逐步企稳向好，若年内疫情反复，还可能会持续对经营数据产生影响。

（中华网财经综合 文/卫东）

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