债务再融资力高拟发行2.66亿美元9.9%优先票据

中华网财经11月11日讯：力高集团发布公告称，公司拟发行2024年到期的2.66亿美元9.9%优先票据显示，于2020年11月10日，公司连同附属公司担保人与瑞信、巴克莱、法国巴黎银行、海通国际、渣打银行、瑞银、德意志银行、香江金融、东方证券（香港）、中信银行（国际）、民银资本及东亚银行有限公司就票据发行订立购买协议。

瑞信、巴克莱、法国巴黎银行、海通国际、渣打银行及瑞银为票据发售及出售的联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，而德意志银行、香江金融、东方证券（香港）、中信银行（国际）、民银资本及东亚银行有限公司为票据发售及出售的联席账簿管理人及联席牵头经办人。彼等亦为票据的初始购买人。

待达成若干完成条件后，公司将发行本金总额为2.66亿美元的票据。除非根据其条款提前赎回，票据将于2024年2月17日到期。票据的发售价将为票据本金额的97.224%，票据将于2020年11月17日起（包括当日）按年利率9.9%计息。

力高地产方面表示，公司有意将票据发行的所得款项净额用于为其若干现有中长期离岸债务再融资，有关债务将于一年内到期，包括以同步要约购买方式的2021年票据。公司或会因应市场状况的变化而调整其计划，并重新分配所得款项净额的用途。

关于同步要约购买，公司已厘定最高接纳金额将为1.8亿美元，即未偿还本金金额。公司保留权利，可以其绝对酌情权根据同步要约购买接纳远高于或远低于最高接纳金额的票据，或完全不接纳购买该等2021年票据。

年内接连高息发美元债

中华网财经获悉，于7月31日，力高集团发公告称，已于7月30日发行2.2亿美元优先票据，所得款项用于现有债务再融资。该票据到期日为2022年8月6日，票面利率为11%，与此同时，发售价为本金额的96.784%（两年期），这意味着实际利率达到12.608%。

值得注意的是，5月20日，力高集团发行了一笔1.5亿美元优先票据，票面利率13%，发售价为本金金额的96.856%（三年期），实际利率高达14.048%。

毛利率跌落至三年前

中华网财经注意到，经计算期内力高集团的毛利率为20.9%，而将时间拉长来看，2017-2020年中报、年报力高集团发布的数据中其毛利率分别为19.80%、24.89%、38.27%、35.45%、41.79%、34.34%%、20.90%，其间毛利率同比增幅则为1.08%、4.30%、18.47%、10.55%、3.52%、-1.11%、-20.89%，如图所示，今年中期报告中的毛利率已经下落至三年前，下浮幅度最大。

（中华网财经综合 文/刘星）

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