瑞博生物科创板IPO获受理：药品未获商业销售批准 亏损持续扩大

中华网财经讯，据上交所消息，12月29日，苏州瑞博生物技术股份有限公司(以下简称“瑞博生物”)申请科创板上市已获受理。瑞博生物本次公开发行不超过4,100万股，拟募资16亿元，国泰君安证券为其保荐机构。

资料显示，瑞博生物是一家致力于开发小核酸药物的创新型药物研发企业。公司自主开发并建立了涵盖小核酸药物从早期研发到产业化的整个生命周期的全技术链整合的小核酸药物研发平台，包括小核酸序列设计及高通量筛选平台、小核酸药物递送技术平台、小核酸稳定化修饰平台、小核酸药物生物分析平台、小核酸药学研究平台、小核酸单体研发平台等六大核心技术平台。

截至2020年9月30日，公司已申请发明专利141项，其中32项已授权，包括19项中国境内专利和13项境外专利，覆盖了小核酸药物化合物结构、小核酸药物递送技术、小核酸稳定化修饰技术和小核酸合成技术等。

瑞博生物本次拟公开发行不超过4,100万股A股普通股股票（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），募集资金全部用于主营业务相关的项目及主营业务发展所需的运营资本。

药品未获商业销售批准，亏损持续扩大

2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-9月，公司归属于母公司股东的净利润分别为-7,341.14万元、-9,866.04万元、-13,435.41万元和-19,145.89万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-8,172.60万元、-11,175.34万元、-14,077.01万元和-13,554.91万元。截至2020年9月30日，公司累计未分配利润为-6,868.50万元。

瑞博生物表示，公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损，主要原因系公司自设立以来即从事药物研发，该类项目研发周期长、资金投入大。报告期内，公司仍处于产品研发阶段尚未实现商业化，在研产品尚未形成营业收入，公司的研发投入持续增长，以及对核心员工的股权激励费用导致公司累计未弥补亏损不断增长。公司将持续投入研发在研产品，在合适阶段对外授权商业化许可，并在药品取得上市批准后持续进行市场推广，如对外授权商业化许可不如预期或者药品商业化后公司收入未能按预期增长，则可能导致亏损进一步增加。

报告期内，公司获得了抗青光眼小核酸药物为先导的核酸药物品种、制药平台建设与核心技术研究、抗乙肝小核酸SR008药物制剂的临床前研究等多个国家科技重大专项补助和其他政府补助。2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-9月公司计入当期损益的政府补助金额分别为866.41万元、1,309.91万元、650.19万元和73.60万元。

公司为创新型生物医药企业，核心竞争力及未来盈利的基础主要依赖于公司的研究成果。截至2020年9月30日，公司无形资产中专利权和非专利技术账面价值为7,873.68万元，占公司总资产的7.74%。

截至2020年1-9月、2019年度、2018年度及2017年度，合并财务报表确认的研发费用分别为人民币138,775,178.66元、人民币114,245,453.23元、人民币92,269,622.12元及人民币62,498,865.92元；公司财务报表确认的研发费用分别为人民币135,056,487.83元、人民币112,759,164.00元、人民币92,323,743.45元及人民币62,474,058.43元。

公司系尚处于新药研发阶段的新药研发型企业，无药品获得商业销售批准，也无对外授权许可收入及其他营业收入，报告期内的持续研发投入以及经营相关开支导致公司尚未实现盈利。公司2020年1-9月扣除股份支付影响后的净利润为-12,183.96万元，达到2019年度全年亏损额的90.47%，存在亏损持续扩大的趋势。公司未来持续较大规模的研发投入，且公司相关在研产品的研发支出在未满足资本化条件之前均予以费用化，新药上市申请（NDA）及商业化的不及预期、新药市场推广亦将带来的高额费用，均可能导致公司亏损呈现持续扩大的趋势，从而对公司的日常经营、财务状况等方面造成重大不利影响。

最近一年新增37名股东

截至本招股说明书签署日，公司的股权较为分散，公司不存在单一股东或股东及其一致行动人持股50%以上的情形，且单个股东依其持有的股份所享有的表决权均不足以对股东大会的决议产生决定性影响，公司不存在控股股东。

LIANG ZICAI 直接持有公司 11.85%股份，席真直接持有公司 2.35%股份，MO HUA 直接持有 公司 2.51%股份，张礼和直接持有公司 1.57%股份，昆山瑞控直接持有公司 8.94% 股份，昆山瑞技直接持有公司 1.18%股份，昆山瑞曼直接持有公司 4.57%股份。 LIANG ZICAI 合计可以控制公司 32.96%股份的表决权，已足以对公司的股东大 会的决议产生重大影响，且 LIANG ZICAI 现任公司董事长、总经理，对公司的 经营决策和日常管理发挥重要作用。

截至本招股说明书签署日，LIANG ZICAI 的配偶 ZHANG HONGYAN 通过 昆山瑞控间接持有公司 2,101,824 股股份，通过昆山瑞朗间接持有公司 405,000 股股份，合计持有公司 2,506,824 股股份，合计持股比例为 2.07%。，LIANG ZICAI、ZHANG HONGYAN 为公司的共同实际控制人。

瑞博生物最近一年新增股东37名，新增股东不存在战略投资者。

公司于2020年8月完成股改，股改时存在增资扩股，因此股改完成后投资人取得公司的股份价格有所下降，29.79元/股相当于股改前每1元注册资本89.37元。

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