毛利率保守 万科遭瑞银下调目标价至36.2港元 建议其分拆物管部门

中华网财经1月13日讯：11日，瑞银发表研究报告指出，在强劲的物管市场中，建议万科分拆其物业管理部门，估计市值可能超过3000亿港元，接近万科的3040亿港元。

万科主席曾公开提到所有非开发房地产业务都可考虑分拆出去，公司还有零售及物流业务，该行估计这些非开发房地产业务的价值可接近万科分类加总估值(SOTP)的65%。

瑞银将万科2020至2022年的盈利预测下调5至14%，主要是由于较保守的毛利率估计，但目前估值仍吸引，现价较该行的SOTP估值有很大折让。

瑞银还将万科的目标价由原来的39.2港元下调至36.2港元，较此前下调比例为7.65%，投资评级「买入」，同时纳入首选名单。

中华网财经获悉，近日的北京严查房地产市场违法违规通报中万科项目上榜，此外，2020年12月万科参与开发的太原西寨村翡翠公园城中村改造项目涉违法建设被主管目标查处并公示。

（中华网财经综合 文/丁一）

关键词： 万科A 瑞银