江苏华辰首发获通过：发审委要求说明新增订单中商务谈判占比远超招投标占比合理性

中华网财经3月4日讯 中华网财经了解到，3月3日中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2022年第24次发审委会议结果公告，江苏华辰变压器股份有限公司（下称：江苏华辰）首发事项获通过。江苏华辰变压器股份有限公司主要专业从事输配电及控制设备的研发、生产与销售，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、箱式变电站及电气成套设备等。

虽然顺利过会，但根据审核结果公告，发审委进行了现场问询。报告期内发行人限制类产品销售收入占比较高。发审委要求说明发行人对相关政策的理解是否准确，产品中是否存在应认定未认定的限制类、淘汰类产品。限制类产品生产线升级改造成本及难度相关资产减值准备计提是否充分。2021年限制类产品收入金额及占比是否下降，停产限制类产品是否对发行人持续盈利能力构成重大不利影响，风险揭示是否充分。

此外，报告期内，发行人应收账款余额较大。发审委要求说明应收账款余额及占比上升的原因及合理性，应收账款坏账准备计提的充分性，对重点客户应收款项坏账准备计提是否谨值并就坏账准备计提对2021年业绩影响情况进行敏感性分析。

另外，报告期内发行人通过商务谈判获得的新增订单占比较高,并存在应招标未招投标的情况。发审委要求说明新增订单中商务谈判占比远超招投标占比的原因及合理性; 是否存在商业贿赂等违规情形，是否存在因未招投标而受处罚的情况,发行人防范相关违规行为的内控制度是否健全并有效执行。

招股书显示，报告期内，发行人存在与员工持股或任职的经销商交易、部分经销商入股发行人、经销商专营或主要经营发行人产品等情况。发审委要求说明对上述经销商的销售是否真实,是否存在经销商为发行人承担成本费用的情形。

股东结构上，江苏华辰控股股东、实际控制人张孝金。

财务数据方面，2018年-2021年1-6月，江苏华辰营业收入分别为6.12亿元、6.32亿元、6.81亿元和3.87亿元，净利润分别为5,032.39万元、6,885.74万元、8,273.75万元及3,607.54万元。

2018年至2021年1-6月，江苏华辰综合毛利率分别为26.30%、29.29%、28.83%、24.53%，主营业务毛利率分别为25.67%、28.80%、28.26%、23.68%。

2018年至2021年6月30日，江苏华辰负债总额分别为2.12亿元、1.99亿元、2.38亿元、3.26亿元。

江苏华辰此次IPO拟募资4.63亿元，用于节能环保输配电设备智能化生产技改项目、新能源智能箱式变电站及电气成套设备项目、技研中心及营销网络建设项目。

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