美国国债重拾跌势 经济数据和美联储官员讲话再燃紧缩预期

来源：金融界

美国国债收益率周四恢复上行，受美国进口价格高于预期及纽约联储行长John Williams讲话影响，后者的发言增强了美联储大幅加息的前景。

2年期国债收益率上涨超过12个基点至2.47％， 周二CPI数据公布后，收益率一度下跌近20个基点。3年期国债收益率一度上涨12.5个基点至2.69％。截止美东时间下午2点美债市场提前收盘时，收益率仅略低于盘中高点。

收益率止跌回升转变标志着过去两天走势的逆转，在数据显示通胀势头放缓的情况下，交易员一度降低了对美联储年内收紧政策的预期。但劳工部的最新报告并未对这一判断提供支持，进口价格3月上涨2.6％，超过经济学家预期的2.3％。

纽约联储行长Williams表示，考虑到目前的低利率水平，加快升息步伐（包括加息50基点）是“合理选项”。

“进口价格上涨和Williams的言论令市场有点措手不及，”芝加哥期货经纪商RJ O’Brien的董事总经理John Brady表示。“在长周末之前，人们原本预计通胀放缓带来的债市上涨势头能够保持下去，但进口价格的升高削弱了有关通胀见顶并即将回落的预期”。

在纽约早盘交易时段，卖盘压力持续。 5年期国债收益率上涨近14个基点至2.79％，10年期收益率一度上涨13个基点至2.83％，创下多年高点。该基准收益率盘中一度跌至2.64％的低点。

此次抛售最初集中在对利率上升更敏感的短期国债上，在迹象显示欧洲央行可能在未来几个月开始收紧政策之后，短债加速下跌。

掉期市场接近完全反映美联储在5月会议上加息50个基点的预期，合约价格显示美联储将加息近49个基点。 美元飙升， 欧元跌至2020年中以来最低。

Wisdom Tree的固定收益策略负责人Kevin Flanagan表示，“美联储距离中性货币政策还有很长的路要走，官员们传递的信息是将迅速缩表和有条不紊的加息”。其认为美联储似乎希望在7月份以前加力收紧货币政策。

欧洲长期国债也受到一些压力。 欧洲央行行长拉加德表示，由于俄乌冲突，经济增长下行风险显著上升，通胀上行风险增加。

Brady表示，Williams有关缩表的言论在清淡市况中引发了对长期国债的抛售。

30年期国债收益率攀升至2019年5月以来最高水平，一度上涨11个基点至2.92％。房地美周四公布的数据显示，30年期抵押贷款利率平均水平从4.72％进一步跃升。该利率上一次达到5％是在2011年2月。

密歇根大学4月消费者信心指数为65.7，远高于预期的59.0和3月的59.4。对未来12个月和5-10年通胀率的预期分别持平于5.4％和3.0％。

BMO Capital Markets表示，这些数据一定程度上刺激了美债市场的卖压。

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