世界热点评！债券市场崩盘愈演愈烈，美国10年期公债收益率一度冲破4％

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周三美国10年期公债收益率一度飙升，短暂触及4%以上，达到2008年以来最高水平，虽然在美盘前受到英国央行紧急购债干预的影响大幅回落，但冲高的走势表明美联储加息预期持续让市场感到担忧，投资者也担心日本可能抛售美国国债。

昨日美国基准10年期国债收益率一度跃升7个基点，至4.015%。2022年至今，该指数已经攀升了约250个基点。两年期美国国债正处于至少1976年以来最长的连跌期，美国国债势将迎来自1973年以来最大的年度亏损。

机构根据日本央行的数据估计，日本上周四可能买入了创纪录的3.6万亿日元(合249亿美元)来支撑日元。野村指出这相当于1.1万亿美元外汇储备中现金部分的20%左右，这加剧了市场对进一步干预将需要出售部分美国国债的担忧。

随着各国央行削减资产负债表，流动性不足以及波动性上升，加剧了金融动荡，美联储本月加速了资产负债表的收缩。有消息称欧洲央行将在10月5日举行的官员非政策会议上讨论何时削减近5万亿欧元债券的问题。

英国的全面减税计划也扰乱了债券市场。据财富杂志数据，自新首相特拉斯在9月5日上任以来，英国的股票和债券市场已经蒸发了至少5000亿美元，英国政府债券指数已经蒸发了1700多亿美元。

最新的减税计划让外界觉得在利率已经飙升的情况下，计划可能会增加借贷并加剧通胀。英国国债在周一遭遇了历史上最大的单日抛售，国债市场今年来累计跌幅扩大至27%，英镑兑美元一度逼近1.03美元的历史低点。

在前两天的口头干预未能为抛售有效降温后，英国央行周三宣布立即启动紧急债券购买计划，称将根据需要购买公债以恢复市场秩序，试图平息英国公债市场的动荡蔓延。其后，30年期英债收益率收跌100多个基点。

不仅在美国和英国，全球债券市场都持续反映出对经济的担忧。彭博全球投资级政府和公司债券总回报指数已较峰值下跌逾20%，周一连续第八个交易日下跌，为2016年以来最长的下跌。据美银，全球范围内的政府债券市场将迎来1949年以来最糟糕的一年。

在美联储持续加息的影响下，国债市场的损失无疑将进一步加剧。而本周市场延续上周以来的震荡，部分原因在于季末各大市场投资者调整仓位，意味着本周结束前市场还将以波动为主，其中以美国8月PCE物价指数决定收盘战况。

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