首页 新闻 > 投资 > 正文

三季度A股市场“冰火两重天”,四季度有望迎来反攻

A股市场三季度交易已收官,在刚刚结束的9月交易中,总体呈现冲高回落态势。9月上证综指上涨0.68%,深证成指微跌0.14%,创业板指和科创50指数涨幅分别接近1%和逾1%。如今,最让投资者关注的,还是“节后大盘怎么走”以及“四季度投资方向在哪里”?

A股9月“飘红”收官

9月最后一个交易日,A股三大股指全线上涨,沪指上涨0.90%,创业板涨幅更是超2%。其中,盐湖提锂板块表现“最靓”,星云股份以20%的幅度涨停,宁德时代、比亚迪涨幅均超4%,板块个股一片“红彤彤”,让不少投资者直呼“回血”了。

“过节了,股市还真给大家发了个红包啊!”当天收市后,股民李小姐兴奋地告诉信息时报记者。不过,她也担心:节后会不会收回去就不知道了。另一位基民林先生对记者表示,他的基金收益在9月份是正数的,“小小‘回血’了1390元,但之前的两个月总共亏了近5000元。”

而9月最后一个交易日,市场情绪依旧较为谨慎,两市成交合计9504亿元,未能突破万亿关口。此前则连续49个交易日成交超1万亿元,创下历史最长纪录。

在9月的交易中,A股总体呈现冲高回落格局,但可说是“飘红”收官。9月份,上证综指上涨0.68%,深证成指微跌0.14%,创业板指和科创50指数涨幅分别接近1%和超过1%。

但拉长时间线来看,A股市场在三季度依然是下跌的。东方财富数据显示,三季度,上证综指表现相对较好,微跌0.64%;深证成指和创业板指则分别下跌5.62%和6.69%;科创50指数更是大跌13.82%。

从资金面来看,北向资金三季度延续净流入状态,净流入681.87亿元,其中沪股通净流入272.85亿元,深股通净流入409.01亿元。

从行业来看,申万一级28个行业中,三季度有11个行业是上涨的。其中,采掘行业涨幅居首,涨幅达29.94%;公用事业紧随其后,涨幅为27.82%。在下跌的17个行业中,医药生物和食品饮料跌幅居前,分别下跌了13.87%和13.16%。

三季度市场“冰火两重天”

回顾三季度,股市热点纷呈,新能源、军工、周期、消费等板块轮番上阵,短期轮动快速且剧烈,整体呈现“冰火两重天”。行情数据显示,以煤炭、钢铁为代表的传统周期板块大幅上涨,而以消费、医药为代表的大消费板块则出现大幅下跌。

同花顺数据显示,三季度涨幅前十的题材板块,主要集中在资源以及能源方向上,磷化工、氟化工双双大涨60%居前两位,盐湖提锂以近50%的涨幅位居第三,风电、HIT、电力、储能等能源子板块也表现亮眼,涨幅均超30%。

记者梳理发现,跌幅排名前十的题材板块则主要集中在泛消费方向上。其中,啤酒指数以17.43%的跌幅居首,医美下跌16.08%紧随其后。另外,饮料制造、健康、农业服务等跌幅较大的板块都属于泛消费领域。

从个股来看,在剔除年内上市新股后,三季度有1869家A股是上涨的,占比45.4%。涨幅最大的是联创股份,涨幅达490.8%;8月10日正式恢复上市的盐湖股份紧随其后,涨幅达238.57%;就连排名第十的个股,涨幅也超过了165%。

三季度涨幅前十的个股主要集中在锂电、风电两个方向。其中,联创股份、江特电机、富临精工、延安必康等均是锂电池板块,大金重工、广宇发展(并购重组)、运达股份为风电板块。此外,虽未位列前十、但排名居前的的广汇能源为天然气行业,冀中能源为煤炭行业。

而跌幅前十公司,ST凯乐跌幅最大,跌幅高达72.97%。从属性上来看,跌幅排名居前的都是健康医疗相关个股,如科拓生物、华绿生物、透景生命、康希诺、百洋医药等。

四季度A股有望迎来反攻

对于持股过节的投资者来说,最关注的还是“节后A股怎么走”以及“投资机会在哪里”?记者梳理机构研报发现,目前业内主要呈两大观点,一是市场结构化特征仍明显,二是节后市场有望迎来反攻。

东吴证券表示,历史上长假后往往首日会有较大波动,虽上涨比例略高,但存在赌的成分。从大趋势看,目前上证指数趋势并未走坏,但创业板、科创板趋势一般,市场结构化特征仍明显。

国盛证券则认为,节后市场有望迎来反攻,且三季度业绩对于节后公司涨跌具有很强的相关性。在价格韧性延续且相对业绩优势明显的背景下,继续看好上游品种的表现。

海通证券指出,近期连续的下跌使得累积的获利盘进一步得到消化,市场风险得到集中释放,为节后股指的反弹奠定了良好基础。建议投资者多关注低位低估值品种,尤其是以上证50为代表的大蓝筹板块,指数最新估值仅13.36倍,整体估值水平较低,近期技术形态逐渐走强,有望引领大盘率先企稳反弹。

接下来,又有哪些投资方向值得关注?金信基金方面向记者表示,今年第四季度,“预期成长型资产,包括科技、医药、大消费将重新成为市场关注焦点,这些行业的中长期投资逻辑仍然坚实。短期来看,这些板块的调整幅度也已较为充分。后续扰动因素将逐步消化,业绩也将逐步印证,优质龙头公司具备穿越周期的能力。”

前海开源基金首席经济学家杨德龙也向信息时报记者表示,目前来看,消费和新能源还是增长比较确定的两大方向。“近期周期股大幅调整,而消费股有望接过接力棒,市场风格完成切换,四季度消费板块将会迎来大幅反弹。一般四季度是传统的消费旺季,特别是白酒等食品饮料板块业绩较佳。从国庆节到明年元旦、春节,节假日比较多,对于白酒、食品饮料等方面消费将会大幅增加,这势必会提升消费股的热度。”

什么是周期股?

杨德龙表示,周期股就是公司的业绩与经济周期密切相关,贝塔值远大于1。当经济向好或者是货币流动充裕的时候,具有周期性的大宗商品的价格会大涨,上市公司业绩也会暴涨。一旦经济周期向下,就会造成周期股的大跌,首先是业绩的大跌,然后是估值的下跌,最后就是戴维斯双杀。

“所以我们看到大多数投资大师都不是长期持有周期股,而是长期持有消费白马股来实现财富的长期增长。当然并不是说做周期股就不能赚钱。”杨德龙称,对于善于做短线、善于把握趋势的投资者更喜欢做周期股,这样可以赚快钱。但是大多数普通投资者是不适合做周期股的。因为大部分周期股的顶部是一个反“V型”,根本不给投资者出逃的机会,等到投资者反应过来的时候,已经是把利润回吐,甚至亏钱了,很多人都有在周期股上被套三到五年的经历。

最近更新

关于本站 管理团队 版权申明 网站地图 联系合作 招聘信息

Copyright © 2005-2018 创投网 - www.xunjk.com All rights reserved
联系我们:33 92 [email protected]
豫ICP备2020035879号-12