关于债券ETF,你需要知道这些!
来源:ETF之王
前几天市场行情不好的时候,有粉丝在后台问老K:『老K,现在的市场,是不是买债券ETF比较好?』
关于这个问题,其实不止一个人问过,今天我就说一下。
债券ETF是一篮子在交易所交易的债券,所以这类基金也具有较好的流动性,交易起来较容易。债券ETF可能持有不同类型的固定收益证券,包括国债、地方债、公司债等等。
『什么是国债?什么是地方债?』
一般来说债券就是借钱的凭证,通俗讲就是一张“借条”。
比如说隔壁老王借你三万,你给老王打了一张借条,约定一定的利息,一年后还钱,这就是一种个人之间的债务关系。
而如果国家向你借钱,给你一种借债凭证,就可以称之为国债。
同理可得地方债务就是当地政府向老百姓借钱。
所以首先要明白的一点就是地方债务并不等于国债,因为理论上他们是不同的法律主体。
比如美国的州政府和中央政府,两者之间的联系就比较松散。
因此这里如果从安全性、信用度来说,国债的安全性是要高于地方债的,因为国债是以国家信用为背书。
不过也正是因为国债的风险很低,所以通常你能获得的收益也不会太高。
而地方债由于是用当地政府为信用担保,虽然在安全性方面地方债比国债的风险要高一些。
但地方债通常会参考同一时间段国债的收益率来定价,比如某地区发行的3亿元地方债,它的利率是同期国债利率上浮的0.25%。
由此可以看出地方债的利率水平与国债相比,还是相对有一定自我优势的,就是需要注意可能会有少部分的地方债会出现违约风险。
大家需要知道的是,债券ETF也可能是混合结构基金,这意味着ETF持有债券、股票和其他类别的资产,如房地产投资信托基金或大宗商品。
美国十年期国债收益率周线,图片来源:Investing.com
而且,『债券通常和股票的相关性较低。』很多投资者也依赖债券获得收益。1月初,美国十年期国债收益率达到了2020年3月底以来的最高水平,超过了1%。而在大约一年前,美国政府债券还跌至了疫情爆发以来的最低点。相比较之下,当特朗普就任美国总统时,国债的收益率高达2.5%,投资者知道,国债的收益率和价格是成反比的。
另外无论是国债还是地方债,普遍还有一个风险就是通货膨胀风险。
简单点来说就是由于通货膨胀的发生,货币开始贬值,使投资者的实际收益下降的风险。
其实不只是国债,所有低风险/低收益产品都有这类风险。
所以如果大家预测到通货膨胀将发生,那就应尽量选择短期产品,避免长期产品,以减少投资的损失。
而且像短债、超短债基金,投资的主要是1年左右的短期债券,受利率影响较小,也可作为货币基金的替代品。
另外由于这些债券一般在银行间市场或沪深交易所交易,因流动性、市场利率、信用情况变化等,它们的价格也是会存在波动的。
一般而言,利率上升,债券价格下降;利率下降,债券价格上升。因而根据债券二级市场价格变动,也可通过低买高卖来赚取差价。
我们常说投资债券基金只在两种极端情况下有比较高的确定性:『十年期国债收益率向上偏离接近4%,和向下偏离接近2.5%。』
接近4%时逐步调升债券基金的久期,增加长久期的债券基金比例;接近2.5%时做反向操作,调降债券基金久期。
为什么这样做呢?
因为久期越长的债券基金,在利率(收益率)下降过程中涨幅越大,同样,在利率(收益率)上升过程中跌幅也越大。
当然这是针对指数基金组合的。如果是主动基金组合,选择主动债券基金,基金经理会为你做这种调整。
现在,分析师们经常会讨论国债收益率会何去何从,但是需要注意的是,虽然收益率前景存在不确定性,我们仍然相信债券ETF可以在投资者的投资组合中找到一个好位置,并补充核心股票头寸。
而且,公司债券的信用风险意味着其收益会高于政府债券,因此,那些同时投资公司债券的投资者,通常会获得更高的收益。
最后说一下,如果大家对于债券ETF感兴趣,老K此前的龙虎榜详细的列举了目前A股市场上的债券ETF,各种类型都有,我个人是比较推荐国债ETF,不知道大家怎么看。
您可能也感兴趣:
为您推荐
厦门开展银行保险业消保教育宣传周活动 促进行业数字化创新
友邦保险去年业绩亮眼 新业务价值上升18%至33.66亿美元
陕西省将加大财政投入力度 推动农业保险持续“扩面”
排行
最近更新
- 关于债券ETF,你需要知道这些!
- 避免俄罗斯债券违约的成本下跌 该国偿债款项据称已转给支付...
- 资本市场震荡 银行增配利率债
- 我省将每年评定10个生态文明强县
- 阳光城50亿境内债务违约,股价当日涨停
- 认真抓防控 努力促生产
- 颈椎病、腱鞘炎、鼠标手、腰椎间盘突出……年纪轻轻,为啥骨...
- 新华全媒+|20日“春分”:春色从此分,春意就此浓
- 区医保局着力加强审核质量 提升医保基金监督水平
- 中医名家谈二十四节气——张伯礼院士谈春分节气与养生
- 3月20日23时33分“春分”:仲春初四日,春色正中分
- 青海省肿瘤医院普外科完成一例腹腔镜低位直肠癌前切除术
- 出国旅游等因私护照办理和换发恢复了?假的!
- 津城警事 | 56秒记录现场!特警救下轻生男子
- 护佑平安 全民反诈 | 江津4人被骗近28万,网贷骗局要警惕!
- 忘带身份证怎么办?手机操作2分钟,就能轻松拿到临时乘机证明!
- 反诈小课堂 | 警方提醒:贪心,只会掉陷阱!
- 护佑平安 全民反诈 | 兼职刷单能赚钱?江津4人被骗11万
- 泰山景区3月20日起暂停开放
- 《人世间》抗疫特别版
- 寒潮继续!20日早晨山东最低气温-5℃
- 我为群众办实事 | 货车起火?江津民警连夜“家访”“肇事”小女孩
- 本周末南方新一轮降雨上线 京津冀气温逐步回升
- 禁毒宣传搭上招聘快车 求职就业勿忘拒毒
- 山东青岛新增6例本土确诊病例及2例本土无症状感染者
- 前2个月全国财政收入同比增长10.5%
- 上海都市医院用真诚服务女性|用细节打动患者|专注女性健康
- 持续优化专项债结构
- 气滞血瘀体质怎样减肥
- 海参的最佳时间是什么时间吃最好