摩根士丹利：维持信达生物增持评级 目标价上调至59港元

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摩根士丹利发布研究报告称，维持信达生物（01801）“增持”评级，认为在经营成本占比改善、商业产品组合扩充下，反映其在生物科技公司中，执行能力最佳，目标价由56港元上调至59港元。报告中称，信达生物上半年业绩好过预期，主要受惠经营开支改善，按管理层指引，下半年研发及销售成本可能上升，但成本占比将会受控。内地的医药反贪腐措施，可能造成短期影响，但长远而言则有利。该行指出，由信达与礼来共同合作的肺癌药Tyvyt第二季销售同比升41%，已复苏至2021年第二季水平。该行估计下半年来自肺癌免疫疗法Sintilimab的销售额13亿元，相信第二季的强劲复苏将会持续，有可能上调销售预测。公司维持指引，2027年产品销售额达至200亿元，2025年收支平衡。

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