华骐环保创业板IPO获批注册：上半年现金流负3092万元 应收账款占比较高

中华网财经12月16日讯，据证监会披露，近日，证监会按法定程序同意安徽华骐环保科技股份有限公司（以下简称“华骐环保”）创业板首次公开发行股票注册。华骐环保此次拟公开发行2,065万股，募集资金3.50亿元，保荐机构为国元证券。

资料显示，华骐环保是一家从事水环境治理的专业服务商，依托曝气生物滤池（BAF）核心技术及其他系列工艺的开发应用，向客户提供BAF工艺技术及核心产品、智能化污水处理设备、水环境治理工程服务以及污水处理投资运营服务，公司业务涵盖城镇污水和工业废水处理设施的新建及提标改造、村镇污水处理、黑臭水体治理等领域。公司成立至今，先后承建超过三百项污水治理工程，成功应用在长江流域、淮河流域、巢湖流域、太湖流域等多个重点水环境治理工程。

华骐环保本次拟公开发行2,065万股，占本次发行后总股本的25.01%；本次不进行老股转让；保荐机构为国元证券。

华骐环保此次拟募集资金3.50亿元，其中，1.20亿元用于马鞍山城镇南部污水处理厂扩建工程项目，1.00亿元用于智能化污水处理设备产业化项目，1.30亿元用于补充水环境治理工程业务营运资金。

上半年营收增长，经营活动产生的现金流为负3092万元

2016年至2019年，华骐环保营业收入分别为1.72亿元、3.38亿元、5.26亿元、5.53亿元；归母净利润分别为744.22万元、2662.23万元、6220.76万元、7101.87万元。

2016年至2019年，华骐环保资产总计分别为5.18亿元、7.42亿元、9.51亿元、12.08亿元；负债合计分别为3.04亿元、4.25亿元、5.72亿元、7.57亿元。

基于已实现的经营情况，结合市场供需情况以及公司自身的经营情况预测等，公司预计2020年1-12月营业收入为5.78亿元至6.12亿元，较2019年1-12月同比增长4.49%至10.63%；归属于母公司所有者的净利润为6,600万元至7,300万元，同比增长-7.07%至2.79%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为6,370万元至7,070万元，同比增长-4.07%至6.48%。

2016年至2019年，华骐环保经营活动产生的现金流量净额分别为302.20万元、-8848.20万元、-8480.14万元、9866.97万元。2020年上半年，经营活动产生的现金流量净额分别为-3092.77万元。

三年逾期应收账款均超同期净利润

2016年至2019年，华骐环保应收账款账面价值分别为1.11亿元、8423.05万元、2.82亿元、3.38亿元；应收账款账面余额分别为1.24亿元、9752.35万元、3.08亿元、3.69亿元，占流动资产的比例分别为39.37%、21.30%、52.78%、50.03%。

2016年至2019年，华骐环保应收账款账面余额占营业收入比例分别为71.76%、28.86%、58.55%、66.69%。

2017年至2019年，华骐环保逾期应收账款金额分别为2979.80万元、6236.59万元、1.26亿元，占比分别为30.55%、20.27%、34.13%；2017年至2019年，华骐环保期后回款金额分别为2166.83万元、5141.36万元、3866.32万元。

上述数据可见，2017年至2019年，华骐环保逾期应收账款均超同期净利润。

华骐环保表示，近两年末应收账款余额增长较快，主要原因系公司业务规模增长较快且水环境治理工程业务的实际回款进度普遍滞后于结算进度。未来，随着公司业务规模的进一步扩大，公司应收账款余额可能继续增长，如应收账款不能按期收回，或发生坏账损失，将对公司资金周转以及经营业绩造成不利影响。

三次违规，六项诉讼

招股书显示，华骐环保子公司宜兴华骐、五河华骐共存在三项违规违规行为。

2016年4月21日，因进水水质超标，宜兴华骐运营的宜兴市丁蜀镇污水处理厂出水排放的氨氮值超过国家和江苏省规定的排放标准，于2016年6月16日被无锡市环境保护局（现无锡市生态环境局）以锡环罚决[2016]36号《无锡市环境行政处罚决定书》处以责令立即停止违法排放污染物行为，同时罚款24.43万元。2016年7月4日，宜兴华骐缴纳了上述罚款。

2016年11月29日、30日，因进水水质超标，宜兴华骐运营的宜兴市丁蜀镇污水处理厂出水排放的氨氮值超过国家规定的排放标准，于2017年3月13日被宜兴市环境保护局（现宜兴市生态环境局）以宜环罚决[2016]201号《行政处罚决定书》处以责令改正违法行为、同时缴纳排污费数额两倍的罚款计18.267万元。2018年8月3日，宜兴华骐缴纳了罚款36.534万元（其中包括逾期缴纳罚款的加罚款18.267万元）。

五河县公安局在2019年10月14日检查中，五河华骐被发现未按规定硫酸露天存放、盐酸没有实施双人双锁制度，未按规定建立安全管理制度，2019年11月1日被五河县公安局根据《易制毒化学品管理条例》第四十条第一款第一项的规定，处以警告处罚。事后，五河华骐根据检查要求进行了整改规范。

华骐环保表示，上述处罚行为公司已落实整改完毕，且相关部门已出具证明，以上违法行为不属于情节严重的情形，且未造成环境污染事故及人员伤亡和财产损失等不良后果，不属于重大违法违规行为。目前，公司有已经建立起较为健全的公司治理结构，并不断完善内控及子公司管理制度。

华骐环保2020年9月8日上会稿显示，公司存在两项较大金额的未决或尚未执行的诉讼或仲裁事项。

第一项：华骐环保作为原告，要求被告寿县自来水有限责任公司解除《建设工程施工合同》并承担相关赔偿责任。

诉讼请求为依法判决解除原、被告在2013年4月16日签订的《建设工程施工合同》；判决被告支付原告已完工工程款62.71万元；判令被告支付并赔偿原告清苗费用25万元、环保建造师在招投标中心扣证1年的工资损失12万元、领取标书通知书费用8.58万元，合计45.58万元；判令被告赔偿原告129万元履约保证金从2013年4月12日起至2014年4月12日止期间的利息损失为7.74万元；判令被告赔偿原告可期待利益损失64.53万元；与本案有关的一切诉讼等费用由被告承担。

一审（2019）皖0422民初2757号判决为，解除第一审原被告于2013年4月16日签订的《建设工程施工合同》；第一审被告支付发行人已完工工程款、施工放线三次费用合计38.81万元；第一审被告支付发行人领取标书通知费、招标交易服务费8.32万元；第一审被告支付发行人履约保证金占用期间的利息损失7.74万元；第一审被告赔付华骐环保预期可得利益损失60.20万元；驳回华骐环保的其他诉讼请求。

主要判决结果及执行情况为，寿县自来水公司已提起上诉，目前二审进行中。

第二项：华骐环保作为申请人，要求被申请人当涂县承建工程综合开发办公室支付由公司承包的黄池镇、湖阳镇、大陇乡、江心乡四项污水处理工程的剩余工程款496.21万元（不含质保金72.43万元）及延期支付利息等。

仲裁请求为裁决被申请人立即支付剩余工程款496.21万元；裁决被申请人支付逾期付款违约金利息16万元；裁决被申请人承担律师费15万元；裁决被申请人承担仲裁费用。

主要判决结果及执行情况为2020年7月24日获受理，尚未裁决。

华骐环保2020年6月29日、2020年8月12日申报稿显示，公司曾存四项诉讼事项。

第一项：华骐环保作为上诉人（原审被告之一），因与被上诉人亳州亿方、亳州建筑等合同纠纷，不服亳州谯城区法院作出的民事判决，于2019年7月向亳州市中级人民法院提起上诉，并于2019年9月获得二审终审判决。上诉请求为驳回亳州亿方对华骐环保的诉讼请求（连带偿还责任）等。

二审判决结果为（2019）皖16民终1897号民事判决：将本公司原判决应承担的亳州建筑欠付亳州亿方的货款和违约金合计1/2的连带责任，改判为本公司对亳州建筑应支付亳州亿方欠款总额不能清偿部分的1/2承担连带支付责任。

第二项：华骐环保作为申请人，要求被申请人安徽艾葛赛环境投资开发有限公司承担73万元以及自申请仲裁之日至实际支付之日的利息。仲裁请求为，请求裁令被申请人支付73万元以及自申请仲裁之日至实际支付之日的利息（按照同期银行贷款利率计算）；本案的仲裁费用由被申请人承担。

第三项：华骐环保作为被告之一（另外两名被告为江苏圣通建设集团有限公司、当涂县石桥镇人民政府），被要求承担原告（江西通威公路建设集团有限公司）工程款及停工损失费一案，于2019年5月20日由马鞍山市当涂县人民法院作出一审判决。一审诉讼请求为，要求三被告承担原告工程款及停工损失费合计90.41万元。

一审判决结果为，（2018）皖0521民初2636号民事判决，判决公司和当涂县石桥镇人民政府共同给付江西通威公路建设集团有限公司工程款及各项损失费用73.02万元。

2019年6月13日，华骐环保以自身非案涉工程的具体施工单位且当涂县石桥镇政府未实际支付公司委托款项为由，向马鞍山市中级人民法院提起上诉。二审诉讼请求为撤销当涂县人民法院作出的（2018）皖0521民初2636号民事判决，依法改判并驳回被上诉人江西通威公路建设集团有限公司对公司的诉讼请求。2019年11月，法院出具（2019）皖05民终1155号民事调解书，华骐环保承担28万元支付责任。

第四项：华骐环保为被告之一（另外一名被告为南京磊实建筑工程有限公司），陈沛然作为原告，请求南京磊实建筑工程有限公司支付陈沛然工程款52.91万元，发行人在欠付工程款范围内承担清偿责任。诉讼请求为请求南京磊实建筑工程有限公司支付陈沛然工程款52.91万元，发行人在欠付工程款范围内承担清偿责任。

关键词： 华骐环保 IPO