新三板挂牌企业是上市公司吗？

时常会有老板对我们说，我的公司新三板上市后，前途一片大好。更有的老板直接说把“新三板”三字隐去，直接说公司上市。特别是后者，老板一张口就说自己公司上市了，众人顿时觉得他好厉害，等拿到他名片一看，哦原来只是新三板挂牌公司。

最近办案与一些专业人士进行交流时，又听到了这样的说法，新三板上市，新三板上市公司，甚至直接简称上市，搞得我一头雾水。装作听不懂请教时，他们对我还偶尔流露出鄙夷的神情：新三板上市都不知道，你是什么律师啊!

那新三板挂牌公司是不是上市公司?这个问题说开了，容易得罪人，不过基于资本市场的现状，还是很有必要说清楚，正本清源。

1、法律的规定

既然百度出来的东西不一定靠谱，那就用专业的方法来说明：看法律的规定。

《公司法》是资本市场中的基础法律，《公司法》第120条规定：本法所称上市公司，是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。

很明显，只有在证券交易所发行股票进行交易的股份有限公司才能称为上市公司。进言之，上市，上的就是证券交易所的市。

那问题来了，新三板挂牌企业股票转让的场所全国中小企业股份转让系统是证券交易所吗?

答案是否定的：不是。必须跟大家强调一点，只要涉及到“证券”二字的，其基础法律是《证券法》。

《证券法》第104条规定：证券交易所必须在其名称中标明证券交易所字样。其他任何单位或个人不得使用证券交易所或者近似的名称。请注意：新三板挂牌企业股权转让的场所是“全国中小企业股份转让系统”，压根就没有证券交易所的字样。

最关键的是，2013年发布的《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》(以下简称《决定》)是全国中小企业股份转让系统设立的法律基础。国务院是这么对全国中小企业股份转让系统进行定位：“全国股份转让系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所”。请注意“证券交易场所”比“证券交易所”多一个“场”字，多一个字性质就差得很远了。并且在《决定》中国务院还有这么一句话：“在全国股份转让系统挂牌的公司，达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易。”它的意思已经很明显了，新三板挂牌公司的股票在全国股份转让系统中不是上市交易。

还有一些小细节比如全国中小企业股份转让系统发布的所有规范制度中，从来没使用“股票交易”这个说法，而是使用“股票转让”，“转让”和“交易”的内涵差距甚远。全国中小企业股份转让系统发布的所有规范制度中从来没有说挂牌公司是上市公司。

最后，全国中小企业股份转让系统有限责任公司，从来没有对外宣传自己是“北京交易所”。

所以，公司挂牌新三板，就是挂牌，不是上市;新三板挂牌公司，更不是上市公司。

2、为什么要明晰这个概念

概念的精准是专业人士专业性的体现，股权融资者掌握资本市场中的基本概念，对自己更是大有裨益，特别是想挂牌新三板的企业，搞清楚了上市与新三板挂牌的区别，就能体会多层次资本市场的精髓，从而保持冷静，搞清楚自己到底想要什么。

虽然，有不少专业人士不区分新三板挂牌与上市的区别，但是新三板挂牌的好处还是非常明显的。前提是，公司老板要搞清楚自己企业的定位和未来战略。

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