新瀚新材创业板IPO过会：保荐机构曾间接持股 ​实控人行贿被问询

中华网财经讯，12月23日，创业板2020年第59次上市委员会审议会议结果显示，江苏新瀚新材料股份有限公司（以下简称“新瀚新材”）首发获通过。新瀚新材本次发行股数不超过2,000万股，拟募资4.04亿元，保荐机构为中泰证券。

资料显示，新瀚新材主营业务为芳香族酮类产品的研发、生产和销售，主要产品包括特种工程塑料核心原料、光引发剂和化妆品原料等产品。公司客户覆盖SOLVAY（索尔维）、VICTREX（威格斯）、EVONIK（赢创）、IGM（艾坚蒙）、SYMRISE（德之馨）、长兴化学及久日新材等国际知名化工集团或境内外上市公司。

严留新、秦翠娥夫妇为本公司的控股股东和实际控制人，截至本招股说明书签署之日，严留新先生直接持有本公司34.13%股权，秦翠娥女士直接持有本公司26.01%股权。

新瀚新材本次发行股数不超过2,000万股，占发行后总股本的比例不低于25%，本次发行股份均为新股，公司股东不进行公开发售股份。拟募资4.04亿元，用于年产8,000吨芳香酮及其配套项目、建设研发中心和补充流动资金项目。保荐机构为中泰证券。

业绩稳步增长，研发费用率低于同行

2017年至2020年上半年，新瀚新材实现营业收入分别为2.36亿元、2.67亿元、2.92亿元、1.42亿元；归属于公司普通股股东的净利润分别为4,877.73万元、6,281.19万元、7,439.94万元、3,960.68万元。

报告期内，公司出口销售收入分别为10,985.96万元、11,330.24万元、10,236.69万元和4,097.37万元，占公司主营业务收入的比例分别为47.71%、44.06%、37.10%和29.84%，主要销往印度、美国、英国、德国及荷兰等国家。

2017年至2020年上半年，新瀚新材研发费用分别为1,005.59万元、869.66万元、1,137.39万元、449.14万元，分别为同期营业收入的4.26%、3.26%、3.90%、3.17%，研发费用率除2017年之外，均低于同业可比公司平均值。

根据新瀚新材提供的可比公司，扬帆新材、强力新材、久日新材、科思股份、华业香料等2017年至2020年上半年研发费用率平均值分别为4.23%、4.33%、4.82%、4.87%。

保荐机构中泰证券曾间接持股

2015年12月，新瀚新材登陆新三板，其主办券商便是中泰证券。

2016年4月，中泰证券全资子公司鲁证创投会议决定，鲁证创投提供投资借款3400万元给控股子公司沧石投资。沧石投资将用这部分款项认购新瀚新材增发股份，之后沧石投资再将这部分股份转让给鲁证创投与其他有限合伙人共同设立的合伙企业。

鲁证创投间接认购新瀚新材增发股份，沧石投资曾一度持有新瀚新材6.86%的股份。之后的2016年9月，控制新瀚新材6.86%股权的中泰证券开始对新瀚新材进行上市辅导。

2016年12月30日，中国证券业协会下发了《关于发布<证券公司私募投资基金子公司管理规范>及<证券公司另类投资子公司管理规范>的通知》。

根据新规范，鲁证创投“不得再新设合伙企业进行投资”及“不得对外提供担保和贷款”。因此，鲁证创投无法再新设合伙企业受让沧石投资所持新瀚新材股份，且需要对沧石投资的借款进行清理。

新瀚新材表示，沧石投资曾于2016年5月至2017年4月期间持有公司4,086,538股股份，占本公司发行前总股本的6.86%，后于2017年4月经股转系统将其所持全部股份以协议方式分别转让至徐雅珍、李大生、龙马龙腾。除此以外，本公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系和其他权益关系。

董事长报告期内行贿，遭交易所问询

2019年8月22日，江苏省南京市鼓楼区人民法院对原南京化学工业园区环境保护局副局长徐航受贿一案作出一审判决。徐航曾利用分管环境管理、污染物减排、行政执法、环境监察、生态建设环境安全等工作的职务便利，为他人谋取利益，先后多次收受原化工园区内多家单位贿赂。而在众多行贿单位中，便有新瀚新材。判决书显示，2015年至2018年，徐航在每年春节、中秋节前后先后6次收受新瀚新材法定代表人严某二给予的购物卡共计价值5万元，并帮助其公司协调处理危废转移事宜。

新瀚新材在首次申报材料中对法定代表人报告期内的行贿事件只字未提，而问询函要求新瀚新材说明司法判决中涉及行贿人员严某二是否为公司控股股东、实际控制人或董监高，并说明未披露该信息的合理性，以及行贿的具体情况。

新瀚新材承认，向徐航行贿的就是公司董事长兼总经理严留新。但公司认为董事长不存在因此被追究刑事责任的情形，称其只是根据南京市鼓楼区监察委员会办案人员的要求配合调查。新瀚新材称，由于当时公司所在的南京化工园区危险废弃物处理能力有限，为尽快委托处理单位将危险废物安排转移处理，严留新请徐航帮忙协调，以加快危险废物的转移处理流程，为礼节性表示感谢，严留新2015年至2018年期间每逢春节和中秋节都向徐航赠送购物卡。

新瀚新材在招股书中陈述，经核查，保荐人及发行人律师认为，发行人的危险废弃物的贮存、转移、运输等处理均符合相关规定，发行人不涉及生态安全领域重大违法；徐航案的司法判决所涉及协调处理危险废物转移事宜，截至本招股说明书签署之日，不存在导致发行人或严留新先生可能被追究行政责任或刑事责任的情形，发行人及发行人实际控制人不存在因上述涉嫌行贿事项而被给予行政处罚或追究刑事责任的情况，不存在违反《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十三条相关规定的情形。

上市委会议提出问询的主要问题

1、报告期内，发行人实际控制人、董事长、总经理、法定代表人严留新涉及贿赂案件。请发行人代表结合检察院和监察委出具的意见，明确说明是否存在对严留新立案调查并追究刑事责任的风险。请保荐人代表发表明确意见。

2、根据申报材料，发行人2017年7月聘请德勤对内部控制进行咨询和改进。2018年春节，受贿人徐航收到严留新所送的购物卡。2020年12月14日，严留新向发行人退回向徐航所送购物卡的报销款。请发行人代表说明发行人的内部控制制度是否健全且被有效执行，相关内控措施对发行人实际控制人及高管是否有效，以合理保证发行人合法合规和财务报告可靠性。请保荐人代表发表明确意见。

需进一步落实事项

1、请发行人在招股说明书中补充披露实际控制人、董事长、总经理、法定代表人严留新报告期内涉及贿赂案件的完整情况及有权机关的认定意见。请保荐人、发行人律师发表明确意见。

2、请发行人结合实际控制人涉案事项，说明内控制度及内控措施对发行人实际控制人及高管是否有效，并在招股说明书中补充披露相关内控风险。请保荐人、申报会计师发表明确意见。

关键词： 新瀚新材 IPO