海星宝活期产品下架，P2P行业整改迎来阵痛期

2017年12月8日,P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室向各地P2P整治联合工作办公室下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(下称“57号文”)，除了对资金存管、风险备付金等问题重新申明外，还有一条至关重要的条款：以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的，由于可能造成资金和资产的期限错配，应当认定为违规。

此前，网贷活期产品因为利率高、提现灵活等优势被广大投资者所喜爱，但也由于容易形成资金池、期限错配严重、流动性风险大等原因，一直是监管部门所严控的对象，57号文下发之后，各大P2P平台为了争取合规备案，纷纷对活期采取了相应措施。

活期产品集中下架

P2P平台整改验收即将进入最后阶段，其中，被57号文认定违规的活期理财产品再一次成为大家关注的热点。为响应监管要求，现已有多家P2P平台主动下架活期产品，以求顺利取得备案资质。继拍拍贷、真融宝、熊猫金库、暴风金融之后，2018年4月8日，海星宝理财紧急下架其活期产品，进行合规性调整。

对于此次产品下架，海星宝官方给出的原因为“由于资产端技术的集合匹配的难度，业务坏账的抬升，以及P2P备案监管政策层面对零星宝的合规性要求和最新对互联网资管的禁止”，与其他下架活期产品的平台一样，无可避免地提到受到了严监管的影响。海星宝此次为迎合监管下架活期，但最后是否能成功备案尚存在极大的不确定性。

活期产品下架势在必行，各平台主动下架也是积极向监管靠拢的一种表现，但失去了活期产品的优势，必定会流失一部分对资金流动性要求较高的投资者。

行业前景黯淡

随着监管的加强，P2P行业将告别之前长期无门槛、无规则、无监管的三无状态，进入合规化，投资人的资金也能进一步得到保障。但是监管也规定了不允许出现债权打包转让及平台刚性兑付，这不仅封闭了活期产品最后的可能性，还增加了投资者承担坏账的风险，不利于平台吸引拉拢投资者。同时，随着网贷平台同质化竞争加剧及专项整治的深入开展，优质资产端成为各平台稳健运营的关键，各平台对优质资产端的争夺也将愈发激烈。

一个新兴行业在发展初期必然受到监管层面的监督和约束，P2P网贷现在正面临行业整改的阵痛期，可阵痛过后，符合监管要求的P2P公司在投资收益下降、投资期限受限、坏账风险提高的前提下如何与其他的金融机构竞争，如何实现行业与企业的共同发展，将是互联网金融将要解决的又一个重要课题。