CPU厂商海光信息闯关科创板：三年半亏损近5亿 曾因设立合资企业未依法申报被处罚

中华网财经11月9日讯 中华网财经了解到，日前，海光信息技术股份有限公司（简称“海光信息”）科创板上市申请已获受理。中信证券为保荐机构。拟募资91.48亿元。本次拟发行股份不超过50,608.4522万股（不含采用超额配售选择权发行的股份数量），不低于本次发行后总股本的10.00%。

海光信息2014年10月24日成立，经营时间较短，刚刚满七年，专注于高端处理器产品的开发。主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。

招股书披露，2019年6月24日，美国商务部工业与安全局将海光信息列入到美国《出口管制条例》“实体清单”中。根据《出口管制条例》的规定，海光信息采购、销售含有美国受限技术比例较高的“管制物品”将会受到限制。

海光信息产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。目前，海光CPU系列产品海光一号、海光二号已经实现商业化应用，海光三号处于验证阶段，海光四号处于研发阶段。

股权结构上，海光信息前两大股东分别为中科曙光和成都国资。主要股东中科曙光、成都国资、海富天鼎合伙、蓝海轻舟合伙分别持有32.10%、19.53%、12.41%和6.99%的股份，公司无控股股东且无实际控制人。

穿透后间接股东中存在“三类股东”

招股书显示，海光信息穿透后的间接股东中存在“三类股东”，海光信息表示，工银瑞信投资-宽带资本专项资产管理计划、双诚臻选16号投资基金、宜信财富·长安信托·宜安传家2017051号家族信托已纳入国家金融监管部门有效监管，工银瑞信投资-宽带资本专项资产管理计划、双诚臻选16号投资基金已在中国证券投资基金业协会备案，宜信财富·长安信托·宜安传家2017051号家族信托已在中国信托登记有限责任公司备案，其管理人工银瑞信投资管理有限公司、深圳双诚资产管理有限公司和长安国际信托股份有限公司也已依法注册登记。

此外，值得注意的是，海光信息与中介机构中信证券之间的股权关系。按照招股书披露，中信证券投资持股比例为 1.54%，中信证券投资系本次发行的保荐人（主承销商）中信证券之全资子公司。金石智娱投资直接持股比例为 0.48%， 金石智娱投资的执行事务合伙人为金石沣汭投资管理（杭州）有限公司，金石沣汭投资管理（杭州）有限公司为金石投资之全资子公司，金石投资系本次发行的保荐人（主承销商）中信证券之全资子公司。交控金石基金直接持股比例为 0.22%，交控金石基金的执行事务合伙人为安徽交控金石私募基金管理有限公司，金石投资持有安徽交控金石私募基金管理有限公司 70%的股权，金石投资系本次发行的保荐人（主承销商）中信证券之全资子公司。

连续三年半持续亏损，累计亏损近5亿

财务数据方面，据招股书，2018年-2021年1-6月（下称：报告期），海光信息实现营收分别为4,825.14万元、3.79亿元、10.22亿元和5.71亿元；同期净利润分别为-1.8亿元、-1.37亿元、-8,297.52万元、-9,666.77万元。扣非后净利润分别为-1.74亿元、-9,263.12万元、-9,519.08万元、-6,774.91万元。就2019年和2020年营业收入大幅增长，海光信息表示，主要系加大市场开发力度，拓展了新客户，服务器厂商对国产CPU需求增加；同时，2020年，海光二号系列芯片实现规模化出货，促进了公司销售收入的增长。

不过，海光信息终究是增收不增利，连续三年半持续亏损，累计亏损近5亿元。海光信息在招股书中也提示了持续亏损的风险，就持续亏损的主要原因，海光信息解释为公司研发支出较大、股权激励计提的股份支付费用金额较大。

在分产品收入方面，海光信息以7000系列产品为主，占销售收入比重分别为88.45%、85.70%、76.91%和68.02%；7000系列CPU产品主要应用于高端服务器，5000系列CPU产品主要应用于中低端服务器，3000系列CPU产品主要应用于工作站和边缘计算服务器。

此外，海光信息综合毛利率分别为83.84%、70.17%、67.67%和70.28%，过往三年呈现下降趋势。2018年毛利率最高达到83.84%。

海光信息前五大客户销售金额合计占当期营业收入的比例分别为100.00%、99.12%、92.21%和91.72%，客户集中度较高。2018年，海光信息客户仅有一家。值得注意的是，第一大客户（公司A）占比逐年上升，2020年和今年上半年占比分别为55.83%、66.61%，海光信息存在对单一第一大客户（公司A）的重大依赖。

招股书显示，海光信息采用Fabless模式经营，供应商包括IP授权厂商、EDA工具厂商、晶圆制造厂和封装测试厂等。报告期内，向前五名供应商合计采购的金额分别为9.55亿元、7.16亿元、5.54亿元和6.03亿元，占当期采购总额的比例分别为97.36%、82.35%、68.42%和84.31%，供应商集中度较高。

华东区域今年上半年占比最高 超过八成

就销售区域来看，2020年，华东区域占销售收入比重达到65.58%，今年上半年占比83.73%最高，超过八成。就华东区域占比过高，海光信息解释为华东区域交通运输条件便利，互联网经济活跃，制造业配套完善，对业务稳定增长提供了保障。

在研发支出方面，报告期内，分别为9.21亿元、9.89亿元、12.79亿元和8.63亿元，逐年增加。2018年，研发支出占当期营收比重最高为1909.46%；2020年研发支出占当期营业收入比重最低为125.17%。

连续四年获得政府补助 年均3297.97万

招股书显示，报告期各期，海光信息获得的政府补助分别为6,153.86万元、2,008.16万元、3,991.79万元和1,038.05万元。其中，2018年补助最高为6,153.86万元。海光信息年均获得的政府补助为3297.97万。

设立合资企业未依法申报被罚15万

招股书披露，海光信息曾经因设立合资企业未依法申报被罚15万，起因为：2018年4月26日，中华人民共和国商务部下发《商务部行政处罚决定书》（商法函〔2018〕180号），认定海光有限与AMD设立合资企业海光集成、海光微电子属于《国务院关于经营者集中申报标准的规定》第三条规定的应当申报的情形，对海光有限处以15.00万元罚款。

而在募集资金投资项目方面，其中，新一代海光通用处理器研发募集资金投资额28.78亿元；新一代海光协处理器研发募集资金投资额18.56亿元；先进处理器技术研发中心建设募集资金投资额24.14亿元；科技与发展储备资金募集资金投资额20亿元。

连续四年持续亏损的海光信息能否顺利上市，中华网财经后续将持续关注！

关键词： CPU 申报 依法 合资企业