南京新百拟向三胞集团发行1.8亿股收购Dendreon的全部股权

2017-11-30 22:04:23 来源：医谷收藏

昨日(11月29日)晚间，南京新百发布公告称，拟向三胞集团发行1.8亿股收购美国生物医药公司Dendreon的全部股权，Dendreon的核心产品Provenge是美国FDA批准上市的首个细胞免疫治疗药物，此次收购标志着南京新百将拥有Provenge的所有权，开始正式进军细胞免疫治疗领域。南京新百也表示，通过本次收购，上市公司可借助Provenge的品牌效应，进军美国和中国的细胞免疫治疗领域。

南京新百拟收购首个细胞免疫治疗药物

根据此次交易计划，Dendreon全部股权交易作价为59.68亿元，南京新百将以33.11元的价格向三胞集团发行1.8亿股。本次交易前，三胞集团及其一致行动人合计持有南京新百3.68亿股，占总股本的比例为33.10%。本次交易完成后，三胞集团及其一致行动人将合计持有上市公司5.48亿股，占总股本(不含募集配套资金的发股数量)比例将变更为42.43%，三胞集团仍为南京新百的控股股东。

此前，三胞集团曾以8.199亿美元的基础对价完成对Dendreon的收购，加上当时收购的中介费用及财务费用，到此次作价59.68亿人民币转手给南京新百，三胞集团等于平价将Dendreon装入上市公司。同时，三胞集团在此次交易中承诺，如本次交易在2018年完成，标的公司在2018会计年度、2019会计年度、2020会计年度实现的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于5亿元、5.6亿元、6.28亿元。

值得注意的是，此次交易中，除了发行股份购买资产外，南京新百还有募集配套资金的计划，公司拟向不超过10名的特定投资者发行股份募集配套资金不超过25.5亿元，用于Provenge在中国上市项目、Provenge在早期前列腺癌的应用项目、抗原PA2024(前列腺癌特异性抗原)国产化项目的建设运营及支付本次交易的中介费用。

南京新百拟收购首个细胞免疫治疗药物

根据公告，Dendreon公司主要致力于细胞免疫治疗，拥有三家细胞工厂，包括新泽西工厂、佐治亚工厂和加利福尼亚工厂，均按照行业顶级标准建造并获得了FDA的认证，其中加利福尼亚工厂还承担FDA细胞制备GMP培训基地的任务。2013年，Dendreon新泽西工厂出售给了正在进行细胞治疗研发初期的诺华公司，正是在新泽西工厂，诺华制备并生产出了FDA批准的首个CAR-T产品Kymriah。

Dendreon公司的当家产品是Provenge，该药品的生产和销售是Dendreon的主要收入来源，目前，Provenge主要应用在晚期前列腺癌上，也是目前治疗晚期前列腺癌的唯一细胞免疫治疗药物，2010年4月，美国 FDA正式批准Provenge用于治疗转移性去势抵抗性(激素难治性)前列腺癌(mCRPC)，同时，由于其疗效、安全性方面的优势，Provenge被美国国立综合癌症指南(NCCN Guidelines)推荐为mCRPC的一线治疗方案，并被纳入美国各大医疗保险覆盖范围。

南京新百拟收购首个细胞免疫治疗药物

Dendreon公司营业收入(2015-2017.9)

由于Provenge的好前景，对于此次收购，很多行业人士表示看好，一位不具名的医药行业分析人士，一方面源自Provenge目前就能为南京新百业绩带来实实在在的贡献，根据收购预案显示，Provenge2017年前三季度的营收为17.74亿元，净利润为3.68亿元，另一方面募投项目的开展，也将为南京新百打开更广阔的的业绩增长空间。

事实上在此次大手笔收购抗癌药进军细胞免疫治疗领域之前，南京新百早在几年前就做出了转型大健康的战略布局。公开信息显示，2016年南京新百收购了新加坡上市公司康盛人生集团20%股权，布局东南亚脐带血存储业务;今年年初南京新百完成对山东脐带血库、国内居家养老龙头企业安康通、以色列领先的居家养老企业Natali的收购。此外，南京新百还参设基金收购中国脐带血库企业集团、凡迪基因、徐州市肿瘤医院等。

有分析人事指出：南京新百在大健康产业的布局看似分散，但实际上各业务之间有内在协同性。南京新百旗下的养老业务，拥有大量的老年客户，比如此次交易，Provenge针对的正是前列腺癌这一高发于老年男性的恶性肿瘤。而脐带血干细胞存储，有可能在未来成为细胞免疫治疗的来源和基因治疗的载体，Provenge的细胞免疫治疗，与上市公司现有业务存在较强的客户协同和业务协同。

据三季报显示，2017年前三季度南京新百健康养老及护理业务营收合计超过8亿元，毛利率30%左右;脐带血存储业务营收8亿元，毛利率超过70%。近两年新涉足的脐带血存储与健康养老业务，为南京新百带来了新的利润增长点。

业内人士预计，伴随着全球抗癌药市场的大发展，南京新百有望借助Provenge这一细胞免疫治疗领域的重磅抗癌药，拓展更大的成长空间。

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